來源：半導(dǎo)體風(fēng)向標(biāo)
風(fēng)險(xiǎn)提示：金股涉及到的公司業(yè)績不及預(yù)期，市場大幅下跌，個(gè)別公司投資邏輯發(fā)生重大變化，公司經(jīng)營出現(xiàn)重大負(fù)面事件等。
注：上述核心邏輯均來自已外發(fā)的證券研究報(bào)告，上表中預(yù)測EPS和PE均采用wind數(shù)據(jù)，其中2019年P(guān)E為2020年1月23日收盤價(jià)除以2019年EPS計(jì)算所得。
推薦理由
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方正丨銀行
平安銀行
營收增速保持高位，凈利潤受Q4拖累環(huán)比略降；對公做精立竿見影，負(fù)債端已見成效；加強(qiáng)不良認(rèn)定與核銷，不良包袱加速出清。
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方正丨傳媒
三七互娛
①復(fù)盤歷史：公司自成立以來，抓住每一輪行業(yè)拐點(diǎn)，持續(xù)迭代研運(yùn)方法論，游戲業(yè)務(wù)保持每年收入增長。
②展望未來：公司創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定（股權(quán)分享），專注游戲主業(yè)（奮斗在業(yè)務(wù)一線），秉承馬拉松精神（長線經(jīng)營+持續(xù)突破），未來基于差異化競爭壁壘，手游擴(kuò)品類+出海+新技術(shù)應(yīng)用重構(gòu)利益分配，有望進(jìn)一步打開成長空間。
芒果超媒
①公司面對宏觀經(jīng)濟(jì)新形勢、行業(yè)政策新要求、競爭態(tài)勢新變化，始終堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)，2019年實(shí)現(xiàn)業(yè)績較快增長。
②公司秉承內(nèi)容為王的制作理念，持續(xù)輸出優(yōu)質(zhì)綜藝影視節(jié)目。
③公司前瞻布局5G新技術(shù)、KOL新業(yè)態(tài)，擴(kuò)大芒果全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系協(xié)同效應(yīng)。
新媒股份
①公司穩(wěn)步推進(jìn)IPTV、OTT TV業(yè)務(wù)發(fā)展，業(yè)績高速增長，品牌影響力持續(xù)提升。
②公司IPTV業(yè)務(wù)發(fā)展持續(xù)向好，用戶及ARPU值有效提升；內(nèi)容及產(chǎn)品持續(xù)豐富化，公司繼續(xù)加大超高清、體育、影視、少兒等內(nèi)容的建設(shè)，通過多項(xiàng)重磅活動(dòng)打造“粵TV”品牌影響力，加速增值業(yè)務(wù)快速發(fā)展。
③公司OTT TV與頭部平臺(tái)合作，打造應(yīng)用多元矩陣；云視聽系列產(chǎn)品穩(wěn)居 OTT TV點(diǎn)播媒體頭部領(lǐng)域，云視聽極光穩(wěn)居前二，云視聽小電視快速發(fā)展。
④公司積極探索布局智慧家庭生態(tài)，與騰訊、海思共建人工智能實(shí)驗(yàn)室，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)+內(nèi)容+終端全產(chǎn)業(yè)鏈合作，推進(jìn)智慧廣電生態(tài)體系建設(shè)。
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方正丨科技 計(jì)算機(jī)
北方華創(chuàng)
北方華創(chuàng)：高景氣度下三個(gè)預(yù)期差。
預(yù)期差一：先進(jìn)封測加速擴(kuò)張帶動(dòng)高端半導(dǎo)體技術(shù)裝備需求。
預(yù)期差二：面板行業(yè)反轉(zhuǎn)，國內(nèi)企業(yè)在全球面板產(chǎn)業(yè)競爭力提升，帶動(dòng)配套設(shè)備起量。
預(yù)期差三：存儲(chǔ)器國產(chǎn)化為國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)帶來歷史性機(jī)遇，公司在長江存儲(chǔ)訂單獲取順利。
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方正丨電子
樂鑫科技
①卡位物聯(lián)網(wǎng)WiFi MCU細(xì)分領(lǐng)域，連接海量物聯(lián)網(wǎng)需求。
②軟硬件一體化生態(tài)體系，構(gòu)建深護(hù)城河。
③AI打開新興應(yīng)用市場空間。
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方正丨汽車
寧波華翔
公司業(yè)績增長強(qiáng)勢，熱成型產(chǎn)品量產(chǎn)帶來大貢獻(xiàn)；公司經(jīng)營改善，盈利性和現(xiàn)金流均逐步加強(qiáng)。
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方正丨化工
玲瓏輪胎
①增強(qiáng)公司對于核心人才的吸引力，提升公司競爭力；
②公司和個(gè)人雙重考核，激發(fā)員工活力；
③激勵(lì)成本對公司業(yè)績的影響較??；
④看好玲瓏輪胎量價(jià)齊升，增長剛剛起步。
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方正丨機(jī)械
徐工機(jī)械
業(yè)績符合預(yù)期。2020年上半年，工程機(jī)械行業(yè)景氣度持續(xù)，公司核心產(chǎn)品銷量高速增長，著力風(fēng)險(xiǎn)出清，資產(chǎn)質(zhì)量夯實(shí)，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)，混改穩(wěn)步推進(jìn)，公司治理將邁向新臺(tái)階。
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方正丨有色
華友鈷業(yè)
①受益鈷價(jià)反彈，盈利能力環(huán)比改善；
②發(fā)行股份收購華友衢州，把控業(yè)務(wù)核心資源；
③供給擾動(dòng)不斷，鈷價(jià)仍有向上空間。
