2018年下半年以來(lái)，消費(fèi)金融進(jìn)入增長(zhǎng)拐點(diǎn)，各方為追求逆勢(shì)增長(zhǎng)，用力過(guò)猛，各類問(wèn)題便開始呈現(xiàn)全面暴露之勢(shì)。

比如，為追求逆勢(shì)增長(zhǎng)，各方紛紛向數(shù)據(jù)要競(jìng)爭(zhēng)力，壓力傳導(dǎo)至上游，加劇了各類大數(shù)據(jù)公司的數(shù)據(jù)采集和交易亂象；下行周期不良率普升，為控制不良?jí)毫Γ鞣N違規(guī)催收故態(tài)復(fù)萌；而消費(fèi)貸款機(jī)構(gòu)自身，也在周期壓力下加速分化，退出與跑路不絕于耳。

其實(shí)，拋開現(xiàn)象看本質(zhì)，這些問(wèn)題的集中暴露，是消費(fèi)金融行業(yè)周期調(diào)整過(guò)程中的自然現(xiàn)象，也只有經(jīng)歷分化洗牌，行業(yè)才能充分消化前期高增長(zhǎng)中積累的種種問(wèn)題，繼而找到新的支撐點(diǎn)重新出發(fā)。

現(xiàn)在的問(wèn)題是，亂象頻發(fā)，已經(jīng)一定程度上引發(fā)了各方對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式本身的質(zhì)疑。除了亂象治理，其他方面也開始全面收緊。

如P2P，清理退出成為大趨勢(shì)，各方也默認(rèn)P2P的命運(yùn)只能如此。但結(jié)合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，也有其他選擇。如英國(guó)要求P2P平臺(tái)區(qū)分有經(jīng)驗(yàn)出借人和受限制出借人，受限制出借人投資比例不得超過(guò)個(gè)人凈投資額的10%，高凈值用戶和有經(jīng)驗(yàn)出借人則不受限制，以此實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者保護(hù)和行業(yè)發(fā)展的平衡。

如大數(shù)據(jù)風(fēng)控，在網(wǎng)傳版本中，《個(gè)人金融信息保護(hù)試行辦法》明確要求，“除了依法設(shè)立的征信機(jī)構(gòu)之外，未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得從事個(gè)人金融信息的收集處理工作，以及對(duì)外提供個(gè)人征信業(yè)務(wù)。”無(wú)牌不得對(duì)外提供個(gè)人征信服務(wù)，這一點(diǎn)容易理解，但嚴(yán)禁機(jī)構(gòu)收集處理個(gè)人金融信息，數(shù)據(jù)風(fēng)控和精準(zhǔn)營(yíng)銷該從何做起呢？

如網(wǎng)絡(luò)小貸，分級(jí)管理成為大趨勢(shì)，多數(shù)機(jī)構(gòu)將失去跨省經(jīng)營(yíng)權(quán)。始于2015年的小貸公司跨區(qū)域熱潮，可能要回歸起點(diǎn)。

……

其實(shí)，拋開種種亂象，要看到互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技的發(fā)展對(duì)整個(gè)金融行業(yè)帶來(lái)的深刻改變；更要看到在全球競(jìng)技的舞臺(tái)上，我們?cè)诮鹑诳萍紝用嫠〉玫母黜?xiàng)成績(jī)，其實(shí)都還處于初級(jí)階段，人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、5G、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等在金融業(yè)的深化應(yīng)用，還離不開全行業(yè)共同努力。

金融與科技，合則兩利。金融科技的探索，離不開傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，更離不開金融科技公司和新金融機(jī)構(gòu)。

防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)步入收尾階段，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技也迎來(lái)了各自的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。回首過(guò)去五年，強(qiáng)監(jiān)管、治亂象是行業(yè)主旋律；展望未來(lái)五年，金融加速對(duì)外開放、科技登上全球競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)，分化清理后的金融行業(yè)，也將踏上新的征途。

只是，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)何去何從呢？主導(dǎo)下一個(gè)十年的模式創(chuàng)新，又將是什么呢？時(shí)光匆匆，行業(yè)從未停下進(jìn)化的腳步，有一點(diǎn)可以明確，科技與創(chuàng)新，依舊是左右行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)的主角。

本文由“洪言微語(yǔ)”原創(chuàng)，作者系蘇寧金融研究院院長(zhǎng)助理薛洪言