集成電路產業：短期價格高點后開始下行，汽車等結構性缺芯或將持續到2023年。長期10年國產替代黃金周期趨勢不改。建議功率、模擬、射頻、存儲、邏輯芯片、設備、材料等行業。 消費電子產業：新型消費電子產品，如智能耳機、智能手表、智能手環、智能音箱、VRAR等產品保持30%以上高增長，未來5年或將繼續高速發展；傳統手機等產品回歸飽和產量。建議終端龍頭企業，中上游產業鏈技術更新、行業增長得細分，如攝像頭、OLED、MEMS、射頻、電源IC、鋰電池等。 顯示面板產業：我國占據全球LCD產能約7成，OLED約3成，未來10年將繼續保持制造端領導地位，龍頭標得。產業上游多個細分領域國有企業產能占全球5-30%不等，長期國產化機遇較大。建議偏光片、玻璃基板、光學膜、顯示IC、混晶、光刻膠、掩膜版、靶材、OLED材料、設備等行業。 5G產業：我國資本開支在2021年不及預期，2022年保持小幅增長。我國5G全產業整體十分成熟，成熟細分行業龍頭標得，國產化空間較大得光模塊、光芯片領域，物聯網、智能駕駛等下游應用。 硬科技行業風險提示：中美等國際影響下供應鏈風險、價格周期下行風險、估值中樞波動風險。
