大漲“臨?！鳖l現 500億新券浮出水面

原標題：大漲“臨?！鳖l現 500億新券浮出水面 來源：中國證券報

原標題：大漲“臨停”頻現 500億新券浮出水面

□本報記者?羅晗??

新年伊始，可轉債市場熱鬧非凡。1月7日晚間，民生銀行發布公告稱，中國銀保監會同意公司發行不超過500億元可轉債。當日上市的兩只可轉債因漲幅過高雙雙遭遇臨時停牌；中證轉債指數實現“六連漲”，收盤價創逾四年新高；上周完成網上申購的璞泰轉債，也創出十萬分之八的超低中簽率。

“巨無霸”新年初露面

1月7日，民生銀行發布公告稱，公司發行不超過500億元A股可轉換公司債券獲銀保監會批準?！熬逕o霸”轉債再度浮現。

2019年，浦發銀行500億元可轉債完成發行并成功上市，成為國內市場上迄今為止發行規模最大的可轉債。2018年12月，交通銀行600億元可轉債獲批，但2019年中獲得延期，目前仍按而不發，若2020年能成功發出，規模將超越浦發銀行成為第一。

歷年百億元級可轉債幾乎都由銀行發行，由于可轉債轉股后可以計入核心一級資本，故而受到追捧。2019年有4只銀行轉債發行，分別是平銀轉債、中信轉債、蘇銀轉債、浦發轉債，規模分別為260億元、400億元、200億元和500億元，“秒殺”一眾非銀企業。

民生銀行也在上述公告中表示，這筆可轉債在轉股后按照相關監管要求計入核心一級資本。

2019年，銀行“花式補血”，資本補充工具運用自如。Wind數據顯示，2019年商業銀行共發行5955億元二級資本債，創歷史新高。作為銀行回血“新工具”的永續債發行規模也達到5696億元。不過，核心一級資本還得靠股權融資補充。對于上市銀行來說，相比定增目前發行可轉債受限更少，且流程較為便捷，加上逐步轉股、漸近攤薄股權的特性，也讓原股東更易接受。

一二級市場熱度不減

目前，民生銀行發行可轉債還需向其他相關監管機構辦理申請手續，但若能于近期完成審批、發行，或能趕上不錯的時間窗口。

新年伊始，可轉債熱度不減。1月7日，金牌轉債和明陽轉債上市首日開盤漲超20%，被上交所臨時停牌。上午10時后，金牌轉債和明陽轉債交易恢復，當日收盤價分別為122.5元、123.55元，漲幅分別為22.5%、23.55%。

金牌、明陽轉債是2020年第二波因漲幅過大“遭遇”臨時停牌的可轉債。2020年上市的第一只轉債是鷹19轉債，1月3日上市，開盤漲超20%被臨時停牌，上市首日上漲22.34%。

2019年底至今，可轉債一級市場申購依舊火爆，頻現“萬一”中簽率。截至1月7日，2020年以來共有四只轉債完成網上申購，中簽率仍維持在“萬幾”級別。

二級市場上因漲幅過大的“臨?！鳖l現，中證轉債指數也不斷創下新高。Wind數據顯示，1月7日超七成可轉債收漲，中證轉債指數上漲0.23%報355.37點，續創2015年8月11日以來收盤新高。