轉(zhuǎn)債終于跌了。

根據(jù)集思錄的可轉(zhuǎn)債指數(shù)，今天下跌0.61%，屬于最近一個(gè)月中指數(shù)下跌最多的一次。尤其，今天跌得多的是低價(jià)轉(zhuǎn)債，90-100元的轉(zhuǎn)債平均下跌1.93%。

根據(jù)價(jià)格我翻了一下，竟然價(jià)格在114.1以下的轉(zhuǎn)債全部在下跌。

有什么原因嗎？沒有發(fā)現(xiàn)，更重要的是：不必每一天都入戲。今天也屬于正常的波動(dòng)，漲跌隨意。觸發(fā)了網(wǎng)格，就自動(dòng)交易，不然就繼續(xù)等待。一兩根K線并不能改變我的信仰。

在B站上看了一段巴菲特的視頻，他講關(guān)于什么時(shí)候賣出一只股票的原則。那么什么時(shí)候該賣出一只轉(zhuǎn)債呢？答案是經(jīng)營惡化、判斷錯(cuò)誤、占比過高以及更好選擇。但是轉(zhuǎn)債是有生命周期的。

關(guān)于賣出轉(zhuǎn)債，簡(jiǎn)單一點(diǎn)的答案，就是強(qiáng)贖之時(shí)。復(fù)雜一些的答案，可能是輪動(dòng)，可能是復(fù)式，也可能是網(wǎng)格。執(zhí)行各種策略，不一定可以賺到更多，但是要保證自己不會(huì)被消滅。

轉(zhuǎn)債有多條安全線，純債價(jià)、面值、回售價(jià)、到期價(jià)、強(qiáng)贖價(jià)。只要在合適的價(jià)格，以合適的倉位介入，接下來就是等待。

轉(zhuǎn)債觀察

1、久吾轉(zhuǎn)債：

昨天久吾轉(zhuǎn)債發(fā)布強(qiáng)贖公告，昨日溢價(jià)率在13%左右，今天面臨的就是殺溢價(jià)。不過市場(chǎng)給了機(jī)會(huì)，逃命的機(jī)會(huì)。上午有很長的時(shí)間還是上漲的，結(jié)果下午就開始?xì)⒁鐑r(jià)了。 對(duì)于轉(zhuǎn)債的投資，還是要遵從邏輯，做大概率的事情。

不管后面的末日輪如何演繹，我的選擇都是趕緊跑路。

2、川恒轉(zhuǎn)債：

川恒股份打上了資源股的風(fēng)口，最近一個(gè)月瘋狂上漲，轉(zhuǎn)債價(jià)值也達(dá)到了驚人的235！ 早一天上市，還是晚一天上市，市場(chǎng)自有安排。

掌握合理的買賣點(diǎn)就好。按目前的價(jià)格，上市第一天，是不用考慮賣出的。至于一些人分析的隔夜委托，搶一個(gè)買入的機(jī)會(huì)，倒是可以試試。

事件驅(qū)動(dòng)

1、新債信息：

1）蒙娜轉(zhuǎn)債，9 月 16日上市。

單賬戶中簽率1.88%，當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)值93.71，合理溢價(jià)率20%，預(yù)估上市價(jià)112.5元。

2）晨豐轉(zhuǎn)債，9 月 17日上市。

單賬戶中簽率1.88%，當(dāng)前轉(zhuǎn)股價(jià)值100.23，合理溢價(jià)率13.5%，預(yù)估上市價(jià)113.7元。

2、其他公告：

1）國貿(mào)轉(zhuǎn)債、時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債，公告可能滿足強(qiáng)贖條件。

國貿(mào)轉(zhuǎn)債的博弈也快落地了。回看歷史數(shù)據(jù)，4月20日至5月20日之間，轉(zhuǎn)債價(jià)格靠近130，溢價(jià)率靠近5%以下，這段時(shí)間是個(gè)不錯(cuò)的介入窗口。到期強(qiáng)贖博弈，需要合適的價(jià)格，合適的倉位來參與。

再看時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債，強(qiáng)贖的進(jìn)程也伴隨著轉(zhuǎn)債價(jià)格升高，溢價(jià)率下降。5月10日可以算個(gè)分水嶺。由于恐高和缺乏經(jīng)驗(yàn)，這個(gè)標(biāo)的還是沒有參與的機(jī)會(huì)。

2）嘉澤轉(zhuǎn)債，不提前贖回。

自2021年8月25日至2021年9月14日期間已觸發(fā)“嘉澤轉(zhuǎn)債”的贖回條款。公司決定本次不行使“嘉澤轉(zhuǎn)債”的提前贖回權(quán)利，不提前贖回“嘉澤轉(zhuǎn)債”。 未來三個(gè)月內(nèi)（即2021年9月15日至2021年12月14日），若“嘉澤轉(zhuǎn)債”觸發(fā)贖回條款，公司均不行使贖回權(quán)利。以2021年12月15日為首個(gè)交易日重新計(jì)算，若“嘉澤轉(zhuǎn)債”再次觸發(fā)贖回條款，屆時(shí)公司董事會(huì)將再次召開會(huì)議決定是否行使提前贖回權(quán)利。

明確說了重新計(jì)數(shù)的日期，這才是好轉(zhuǎn)債。

實(shí)盤記錄

略。

可轉(zhuǎn)債每日復(fù)盤，首發(fā)公號(hào)【可轉(zhuǎn)債入門】。

風(fēng)險(xiǎn)提示：文中數(shù)據(jù)僅為個(gè)人復(fù)盤記錄，無任何投資建議。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。