財(cái)報(bào)季，挖掘醫(yī)藥機(jī)會(huì)
進(jìn)入1月份，馬上又到了年報(bào)預(yù)告密集公布的時(shí)間段了，這個(gè)時(shí)間段往往是價(jià)投選手大展身手的黃金時(shí)間。
比如最近公布業(yè)績(jī)預(yù)告的長(zhǎng)春高新，2019年業(yè)績(jī)預(yù)增60%-80%，大超預(yù)期，當(dāng)天大漲接近7%。
再比如前天發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的智飛生物，2019年業(yè)績(jī)預(yù)增55%-75%，昨天大漲接近8%。
如果對(duì)于公司基本面有把握，提前潛伏進(jìn)去是有大肉的。
按照交易所規(guī)則，上交所（600開(kāi)頭））和深交所主板（000開(kāi)頭）業(yè)績(jī)變化50%以上是需要在1月31日前發(fā)布預(yù)告的；創(chuàng)業(yè)板（300開(kāi)頭）和中小板（002開(kāi)頭）是強(qiáng)制要在1月31日前公布。
由于今年1月25日過(guò)春節(jié)，提前放假，大概率上市公司的業(yè)績(jī)預(yù)告會(huì)集中在1月23日之前，這也意味著未來(lái)兩周將會(huì)是業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布的密集時(shí)間段。
醫(yī)藥行業(yè)是典型的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的板塊，也是我們挖掘業(yè)績(jī)超預(yù)期的重要方向。2019前三季度，醫(yī)藥上市公司收入、利潤(rùn)增速分別實(shí)現(xiàn)21.1%、13.0%，業(yè)績(jī)趨勢(shì)非常好。
以下方向考慮提前布局：
1、醫(yī)藥創(chuàng)新服務(wù)商
近年來(lái)醫(yī)藥行業(yè)政策密集出臺(tái)，行業(yè)運(yùn)行的模式從“重銷(xiāo)售，輕研發(fā)”逐漸向“研發(fā)首位”轉(zhuǎn)變，藥企為了保證持續(xù)的增長(zhǎng)和穩(wěn)定的盈利能力，只有進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)推出有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。
藥企的研發(fā)投入是CRO繁榮的基礎(chǔ)，我國(guó)規(guī)模以上醫(yī)藥工業(yè)研發(fā)費(fèi)用自2011年215億元增長(zhǎng)至2018年534億元，復(fù)合增速13.87%，不同類型的藥企基于自身研發(fā)實(shí)力選擇不同程度的跟CRO公司合作。
相關(guān)公司：凱萊英、昭衍新藥、藥明康德、泰格醫(yī)藥、康龍化成、博騰股份等。
2、醫(yī)療器械
政府出臺(tái)了多項(xiàng)政策鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)做大做強(qiáng)，提供了從研發(fā)到審批到銷(xiāo)售的全方位支持，多個(gè)專項(xiàng)計(jì)劃直接支持先進(jìn)醫(yī)療器械技術(shù)研發(fā)。
醫(yī)療器械行業(yè)處在國(guó)產(chǎn)替代的大浪潮中，未來(lái)景氣度高。
相關(guān)公司：邁瑞醫(yī)療、樂(lè)普醫(yī)療、安圖生物、開(kāi)立醫(yī)療等
3、藥店
處方外流是長(zhǎng)期趨勢(shì)，預(yù)計(jì)5-10年內(nèi)零售藥店終端市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)到8000億元以上，這是個(gè)巨大的市場(chǎng)空間。
相關(guān)公司：益豐藥房、老百姓、大參林、一心堂，
其中，一心堂，前三季度利潤(rùn)增長(zhǎng)15.6%，估值不到20倍，業(yè)績(jī)邊際改善預(yù)期較大。
當(dāng)然，做業(yè)績(jī)埋伏也有風(fēng)險(xiǎn)，今天中午公告年報(bào)預(yù)告的華蘭生物，業(yè)績(jī)不及預(yù)期，大跌接近8%。
所以，潛伏需謹(jǐn)慎，有暴雷風(fēng)險(xiǎn)。
晚間公告
1、濰柴動(dòng)力：昨日大跌7%，從盤(pán)后龍虎榜看，機(jī)構(gòu)既有買(mǎi)入，也有賣(mài)出，前期漲幅較大，不過(guò)從估值看，目前的估值并不算貴。近期，周期動(dòng)不動(dòng)閃崩，要注意風(fēng)險(xiǎn)。
2、兔寶寶：擬以1億元-2億元回購(gòu)股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)8.5元/股。公司受益于房地產(chǎn)竣工加速，目前已經(jīng)漲了不少，漲到快8塊了，竟然還宣布回購(gòu)。看來(lái)公司認(rèn)為現(xiàn)在價(jià)格還不算高。
3、溫氏股份：預(yù)計(jì)2019年盈利1,385,000萬(wàn)元-1,430,000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)249.97%-261.35%，第四季度盈利超過(guò)80億元。此外，公布的12月出欄量大增，超出市場(chǎng)預(yù)期。此外，牧原股份2019年12月份，銷(xiāo)售生豬82.72萬(wàn)頭，銷(xiāo)售收入28.16億元，分別環(huán)比增長(zhǎng)10%和0%。有點(diǎn)不及預(yù)期。
4、冀東水泥：公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為盈利26.8億元至27.8億元，比上年同期（重組后）增長(zhǎng)41.03%–46.29%。
