本文源自:三折人生

降準了！降準了！

你說的啥啊？

我說的降準是降低存款準備金率。

2020年1月6日，央行下調(diào)銀行金融機構(gòu)存款準備金率0.5％。

那我們從一個小故事開始——

我們隔壁的王大媽有1000元，

王大媽感覺放在家里不安全，又沒利息，于是把錢存進銀行。

銀行存款賬本上就多了1000元。

如果銀行一直把這錢鎖在金庫里，

只等王大媽來取款——

于是銀行決定先把這1000元錢貸給老吳，

賺取貸款利息。

老吳拿著借來的錢，從店家老李那買了雙鞋，支付了1000元，

于是，店家老李有了1000元，但老李感覺放在家里不安全，又沒利息，于是老李也把錢存進銀行。

這時候，銀行存款賬本上就又多了1000元，存款共計2000元。

銀行也不可能拿著這1000元錢只等店家老李來取款。

于是銀行又把錢貸了出去

以此往復，貨幣每存入一次，銀行就進行一次貸款，

這樣可以無限繼續(xù)下去，

一生十，十生百，無窮匱也，創(chuàng)造了無限的貨幣量。

這個過程就被是貨幣創(chuàng)造。

這個游戲可以一直玩下去，

但有個問題，就是——

銀行畢竟還是要賺取利潤的，把所有錢都閑置在金庫中也沒有必要。

銀行就是個大資金池，不斷有客戶把錢存進來，而客戶也不是一次性把錢都取走。

所以央行就要求銀行把客戶存進來的錢分成兩部分，一部分用于發(fā)放貸款，賺取利潤；另一部分存款放在央行，以便儲戶提取存款時使用。

這部分以備客戶提款需求而上交央行的錢就被稱存款準備金。

不是，

央行會規(guī)定銀行必須持有的準備金的最低水平，這被稱為法定存款準備金。

存款準備金占比存款總額的比例就被稱為存款準備金率。

法定存款準備金率的公式如下：

因為銀行有大有小，流動性風險各不相同，因此央行規(guī)定的各類銀行法定存款準備金率有所不同，

本次調(diào)整前，大型銀行存款準備金率為13％、中小銀行為11％，一些中小銀行享受的優(yōu)惠存款準備金率還要更低些。

當然可以，

銀行持有高于法定最低量的準備金，被稱為超額存款準備金。

在有準備金的情況下，貨幣的創(chuàng)造過程會發(fā)生什么變化呢？

我們再來模擬下，

假設(shè)準備金率為10％。

銀行繳存完準備金后，剩下的存款就借給老吳，

老吳在店家老李那消費900元買了鞋，店家老李就有了900元，又去存銀行，

銀行繳存了10％準備金后，存款剩余900-90=810元繼續(xù)用于貸款，以此往復，

但因為有了準備金，存款不再是100％都能貸款出去，因此也沒法創(chuàng)造出無限的貨幣量。

在上面的例子中，1000元初始存款，10％的準備金率，最終能創(chuàng)造出了10000元貨幣供給，放大了10倍。

這個10倍我們稱為貨幣乘數(shù)。

貨幣乘數(shù)的大小和準備金率有關(guān)系，

我們在不考慮“私房錢被你塞在天花板上不再流通”這類現(xiàn)金漏損的情況下，貨幣乘數(shù)是準備金率的倒數(shù)。

上述公式我們可以通過貨幣供給量S的等式，運用等比數(shù)列法則推算出來，我們就不展開說了，感興趣同學可以算一算。

貨幣乘數(shù)和準備金率的關(guān)系我們也可以這樣理解，準備金率越低，每個存款銀行能用于貸款的錢就越多，創(chuàng)造貨幣供給也越多，貨幣乘數(shù)自然也越高。

講到這里，大家就應該能夠理解本次央行下調(diào)的0.5％準備金率就是法定存款準備金率。

調(diào)整后，大型銀行法定存款準備金率為12.5％、中小銀行為10.5％。

根據(jù)目前銀行的存款規(guī)模，本次降準大概能夠釋放長期資金約8000多億元，創(chuàng)造更多的貨幣供給。

降準的目的，是有效增加金融機構(gòu)支持實體經(jīng)濟的穩(wěn)定資金來源，降低資金成本，直接支持實體經(jīng)濟。

好了，

今天就說到這吧。