原標題：銀保業如何高質量發展？七個關鍵詞讀懂銀保監會52號文

總結52號文，為推動銀行保險業的高質量發展，銀保監會確立了五大原則、五個目標、六個發力點。

銀保監會官網1月3日消息，銀保監會發布了《關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》（下簡稱“52號文”）。

推動銀行保險業高質量發展的原則是什么、高質量發展的目標有哪些、如何推動銀行保險業的高質量發展？梳理、總結52號文，為推動銀行保險業的高質量發展，銀保監會確立了五大原則、五個目標、六個發力點。

此外，2019年居民儲蓄入市、房地產監管、中小銀行風險、民企和小微企業融資難等問題引發關注。銀保監會52號文也給上述備受關注的問題劃定了2020年工作的方向和內容。

關鍵詞1：五大原則

銀行保險業實現高質量發展，需要遵循哪些基本原則？52號文劃定了五大基本原則：

堅持回歸本源。把服務實體經濟作為金融發展的出發點和落腳點，實現經濟金融良性循環、健康發展。

堅持優化結構。完善金融機構體系、市場體系、產品體系，引導更多金融資源配置到經濟社會發展的重點領域和薄弱環節，提升金融服務效率。

堅持強化監管。以防范系統性風險為底線，精準有效防范化解各類風險，確保銀行業和保險業穩健發展。

堅持市場導向。遵循金融發展規律，充分發揮市場在金融資源配置中的決定性作用。

堅持科技賦能。轉變發展方式，為銀行保險機構創新發展提供有力支撐。

關鍵詞2：五個目標

銀行保險業高質量發展的目標是什么？總結52號文，銀行保險業高質量發展有五個目標：

到2025年，實現金融結構更加優化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系。

公司治理水平持續提升，基本建立中國特色現代金融企業制度。

個性化、差異化、定制化產品開發能力明顯增強，形成有效滿足市場需求的金融產品體系。

信貸市場、保險市場、信托市場、金融租賃市場和不良資產市場進一步健全完善。

重點領域金融風險得到有效處置，銀行保險監管體系和監管能力現代化建設取得顯著成效。

關鍵詞3：六個發力點

如何推動銀行保險業的高質量發展？銀保監會劃出了未來工作的六個發力點：

推動形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系；完善服務實體經濟和人民群眾生活需要的金融產品體系；精準有效防范化解銀行保險體系各類風險；

建立健全中國特色現代金融企業制度；實現更高水平的對外開放；加強金融監管和廉潔金融建設。

關鍵詞4：居民儲蓄“入市”

尤其值得注意的是，52號文表示，發揮銀行保險機構在優化融資結構中的重要作用。并且再次提到，促進居民儲蓄“入市”。

據52號文，“銀行保險機構要健全與直接融資發展相適應的服務體系，運用多種方式為直接融資提供配套支持，提高直接融資比重。有效發揮理財、保險、信托等產品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結構。”

對此，上游財經專家顧問江瀚解讀表示，52號文要求銀行保險機構要真正把直接融資的功能發揮出來，幫助資本市場發展直接融資，而這一功能得以實現的核心是要培育資本市場的融資理念、改善資本市場的投資者結構。“當前中國的資本市場的一個很大的問題是，市場是一個以散戶為核心的市場，在這樣的情況下，形成了‘追漲殺跌’的現象，而歐美這些城市資本市場基本都是以機構投資者為核心，投資理念是長期投資。52號文的要求可以看出，我們國家政治推動資本市場向著價值投資、長期投資、長效投資的趨勢轉變。”

尤其值得注意的是，52號文提出促進居民儲蓄“入市”：“大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務，多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。鼓勵各類合格投資機構參與市場化法制化債轉股。”

“大力發展企業年金、職業年金等多元化資金入市，可以真正推動將傳統的儲蓄轉化為資本市場長期的有效資金，讓居民儲蓄朝著全面資本化的趨勢發展，同時也可以改變銀行當前存貸差的模式。”江瀚表示。

實際上，去年監管層多次提到居民儲蓄入市。

2019年7月29日，國家發展和改革委員會、中國人民銀行、財政部、銀保監會聯合印發的《2019年降低企業杠桿率工作要點》表示，按照投資者適當性原則，有序促進社會儲蓄轉化為股權投資，拓寬企業資本補充渠道；鼓勵私募股權投資基金等多元化投資主體發展，豐富股權融資市場投資者群體。

2019年12月21日，銀保監會副主席梁濤在2019中國金融學會學術年會會議的發言表示，要多措并舉增加資本市場長期穩定資金來源，包括大力加強養老金第三支柱建設、拓寬保險資產管理公司投資范圍、允許符合條件的銀行理財資金投資股票等。

公開數據顯示，銀保監會官網信息顯示，截至2019年12月，保險行業的資金運用余額總計17.96萬億元，其中，用于股票和證券投資基金的僅為2.25萬億元，占比僅12.53%。在業內看來，未來隨著銀行理財子公司的相繼成立，直接融資的占比將不斷提高，流向權益市場的基金也將增加。

自資管新規出臺后，銀行轉型加速。2019年，6家國有大行、招商銀行、光大銀行等多家銀行的理財子公司已正式開業，首家城商行理財子公司寧銀理財有限責任公司也在近期開業。此外，還有多家銀行理財子公司處于獲批籌建期。

關鍵詞5：房地產

從沒有哪個行業像房地產一樣受到廣泛的關注。

去年12月的中央經濟工作會議定調了2020年房地產：“要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，全面落實因城施策，穩地價、穩房價、穩預期的長效管理調控機制，促進房地產市場平穩健康發展。”

銀保監會對房地產領域一直進行嚴監管。在去年12月21日召開的“2019中國金融學會學術年會暨中國金融論壇年會”上，中國銀保監會副主席梁濤當時介紹，“近一段時期以來，監管部門高度重視改善金融體系的供給質量和效率，取得了階段性成效。其中包括，對全國30余個熱點城市開展房地產信貸專項檢查，遏制金融資金違規進入房地產領域。”

值得注意的是，此次銀保監會出臺的52號文，將房地產領域的風險作為重點領域防控。52號文也定調了銀保監會對2020年房地產行業的監管工作方向和重點：“銀行保險機構要落實‘房住不炒’的定位，嚴格執行房地產金融監管要求，防止資金違規流入房地產市場，抑制居民杠桿率過快增長，推動房地產市場健康穩定發展。”

關鍵詞6：中小銀行

今年以來，包商銀行、錦州銀行的風險處置引發關注。監管層多次對外喊話表示，中小銀行風險整體可控。

在2019年12月20日銀保監會舉行的媒體通氣會上，銀保監會首席檢察官楊麗平稱，銀保監會正使用標本兼治的方式化解中小銀行風險：深化中小銀行的改革，構建中小銀行持續健康長期發展的機制，引導中小銀行回歸本源，專注主業，深耕地方，夯實存貸業務基礎。從根本上，減少層層嵌套、減少脫實向虛的業務發展模式。完善公司治理，約束股東的行為，優化股權結構等。

具體而言，銀保監會穩妥化解、嚴格監管、摸清風險底數、分類施策，督促指導銀行加大不良資產處置力度，通過發行普通股、永續債、二級資本債、引入合格戰略投資者等方式補充資本。

楊麗平強調，下一步還將繼續細化各項配套措施，共同推進中小銀行深化改革，確保不發生系統性風險，提高銀行服務實體經濟的水平。

值得注意的是，52號文在提到“積極穩妥推進問題金融機構處置”問題中表示，“多措并舉深化高風險中小機構改革和風險化解，采取不良資產處置、直接注資重組、同業收購合并、設立處置基金、設立過橋銀行、引進新投資者以及市場退出等方式。”

未來中小銀行的定位和發展方向是怎樣的？此次出臺的52號文對中小銀行劃定了具體的要求。

“城市商業銀行要建立審慎經營文化，合理確定經營半徑，服務地方經濟、小微企業和城鄉居民。農村中小銀行要堅持支農支小市場定位，增強縣域服務功能，支持鄉村振興戰略，助力打贏精準脫貧攻堅戰。在保持縣域法人地位總體穩定的前提下，因地制宜對農村信用聯社和農村合作銀行實施股份制改造。優化社區金融服務，鼓勵銀行機構采用線上線下多種形式延伸服務網絡，為社區企業居民提供方便快捷的金融服務。繼續推動符合條件的民營銀行發起設立。穩妥推進投資管理型村鎮銀行和‘多縣一行’制村鎮銀行試點。”52號文表示。

關鍵詞7：民企融資

近年來，民企融資問題引發各界關注。

去年12月的中央經濟工作會議指出，要深化金融供給側結構性改革，疏通貨幣政策傳導機制，增加制造業中長期融資，更好緩解民營和中小微企業融資難融資貴問題。

銀保監會也頻頻出臺政策，加碼對民營企業和小微企業的金融支持。據銀保監會公開發布的數據顯示，2019年前三季度，用于實體經濟的人民幣貸款增加13.9萬億元，同比多增1.1萬億元，重點投向基礎設施、制造業等重點領域和民營小微企業等薄弱環節，基礎設施行業貸款、制造業貸款分別增加2.2萬億元和7705億元，普惠型小微企業貸款余額10.94萬億元，綜合融資成本降幅超過了1個百分點。

此次銀保監會出臺的52號文劃定了2020年在解決民企和小微企業融資問題上的方向。52號文提出，要加大對民營企業和小微企業金融產品創新。

具體來看，銀保監會提出，銀行保險機構要按照競爭中性原則，一視同仁、公平對待各類所有制企業。加大對符合產業發展方向、主業相對集中于實體經濟、技術先進、產品有市場但暫時遇到困難的民營企業的支持力度。鼓勵銀行業金融機構通過單列信貸計劃、實行內部資金轉移定價優惠等形式，強化服務民營企業和小微企業的資源保障。加大對民營企業和小微企業的續貸支持力度，提高信用貸款和中長期貸款比重。積極穩妥發展供應鏈金融服務。探索金融科技在客戶信用評價、授信準入、風險管理等環節的應用，有效提升金融服務覆蓋面。在風險可控的前提下，發展民營企業和小微企業貸款保證保險。支持銀行與國家融資擔保基金、國家農業信貸擔保聯盟開展合作，明確風險分擔比例，降低擔保費用和企業融資成本。

記者 侯潤芳? 編輯 趙澤? 校對 何燕