9月市場(chǎng)得順周期板塊,遭遇“水逆”行情,有色金屬單月大跌18%,鋼鐵單月下跌12%,給那些抵制順周期得股民、基民澆了個(gè)透心涼。10月份之后,順周期行情會(huì)如何?
10月5日,國(guó)慶節(jié)后港股第二個(gè)交易日,有色金屬、石油、煤炭板塊集體大幅上漲,預(yù)示著順周期板塊行情仍然沒(méi)有結(jié)束。而且伴隨著國(guó)際油價(jià)得持續(xù)飆升,目前國(guó)際油價(jià)每桶78美元左右,創(chuàng)下7年來(lái)新高,國(guó)際市場(chǎng)對(duì)于能源供應(yīng)短缺問(wèn)題日益。
多家國(guó)際大型商品交易公司在歐洲天然氣市場(chǎng)出現(xiàn)虧損,面臨數(shù)億美元保證金追繳,其中不乏嘉能可、Gunvor、Trafigura和Vitol等業(yè)內(nèi)很好公司。中小型交易公司追加保證金得規(guī)模為前所未有。當(dāng)前,天然氣空頭們?cè)跉W洲天然氣得主戰(zhàn)場(chǎng)荷蘭TTF期貨上積累了價(jià)值300億美元(約合人民幣1933億元)得空倉(cāng),而歐洲公用事業(yè)公司為對(duì)手方做多。
10月5日,華夏銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知要求開通煤炭、供暖等企業(yè)綠色通道,支持產(chǎn)煤區(qū)增加供應(yīng),同時(shí)嚴(yán)防銀行保險(xiǎn)資金影響商品市場(chǎng)正常秩序。
順周期板塊再度集體大漲
10月5日,在港股市場(chǎng)上,有色金屬、石油、煤炭板塊集體大幅上漲。其中,華夏鋁業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、五礦資源漲、兗州煤業(yè)股份等漲幅居前。
港股得順周期板塊得重新上漲,預(yù)計(jì)將給國(guó)內(nèi)節(jié)后A股市場(chǎng)相關(guān)板塊帶來(lái)提振。此前,9月份,A股順周期板塊回調(diào)明顯,有色金屬單月跌18%,鋼鐵單月下跌12%。
盡管如此,在今年前9個(gè)月得年內(nèi)ETF漲幅排行榜上,順周期ETF仍然排名靠前。拿下年內(nèi)漲幅第一名得ETF是國(guó)泰中證煤炭ETF,漲幅77.46%。拿下亞軍得是國(guó)泰中證鋼鐵ETF,年內(nèi)漲幅52.39%。此前,該ETF在8月拿下了年內(nèi)漲幅第一名,且漲幅高達(dá)76.80%。不過(guò)短短一個(gè)月,收益便回落了20%多,可見市場(chǎng)上板塊波動(dòng)之大。
收益回落較大得,同樣還有本次排名第8得南方中證申萬(wàn)有色金屬ETF,收益從63.98%降到現(xiàn)在得35.23%。此外,與新能源、半導(dǎo)體相關(guān)得ETF在榜單上數(shù)量也不少,占據(jù)了半壁江山。
對(duì)于今年四季度順周期行業(yè)得基本面情況,中物聯(lián)表示,9月份,在多地“能耗雙控”政策影響下,在局部限電“一刀切”得壓制下,國(guó)內(nèi)大宗商品供給端受到明顯擠壓。與此同時(shí),進(jìn)入傳統(tǒng)施工旺季后,各地工程進(jìn)度提速,需求端環(huán)比有所增長(zhǎng)。供需兩端此消彼長(zhǎng),國(guó)內(nèi)大宗商品庫(kù)存呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì),供需關(guān)系有所改善,大宗商品市場(chǎng)運(yùn)行整體向好。進(jìn)入10月份以后,市場(chǎng)仍處于年度施工旺季,搶工期現(xiàn)象客觀存在,終端需求還將保持一定韌性。同時(shí)從目前供應(yīng)端壓減產(chǎn)量得情況看,效果明顯,由此預(yù)計(jì),今年四季度國(guó)內(nèi)大宗商品市場(chǎng)基本面可能會(huì)比預(yù)想得要好得多。
銀保監(jiān)會(huì):嚴(yán)防銀行保險(xiǎn)資金影響商品市場(chǎng)正常秩序
10月5日,華夏銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于服務(wù)煤電行業(yè)正常生產(chǎn)和商品市場(chǎng)有序流通 保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行有關(guān)事項(xiàng)得通知》,要求保障煤電、煤炭、鋼鐵、有色金屬等生產(chǎn)企業(yè)合理融資需求,嚴(yán)防銀行保險(xiǎn)資金影響商品市場(chǎng)正常秩序,認(rèn)真開展監(jiān)管檢查。根據(jù)機(jī)構(gòu)排查情況,采取專項(xiàng)檢查、重點(diǎn)抽查等方式,打擊銀行保險(xiǎn)資金被挪用于投機(jī)炒作、囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法違規(guī)行為。
通知要求,督促銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)特別是開發(fā)性、政策性銀行,國(guó)有大型商業(yè)銀行,華夏性股份制銀行,全力做好今冬明春能源電力保供金融服務(wù)工作,滿足能源電力供應(yīng)合理資金需求。對(duì)符合支持條件得煤電、煤炭、供暖等企業(yè)建立快速響應(yīng)機(jī)制,開辟綠色辦貸通道,優(yōu)先安排貸款審批投放,確保人民群眾溫暖過(guò)冬。要指導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極配合地方政府,支持山西、陜西、內(nèi)蒙古、新疆等煤炭主產(chǎn)區(qū)和重點(diǎn)煤炭企業(yè)增加電煤供應(yīng)。
同時(shí),要求嚴(yán)防銀行保險(xiǎn)資金影響商品市場(chǎng)正常秩序。嚴(yán)禁挪用套取信貸資金或繞道理財(cái)、信托等方式,違規(guī)參與煤炭、鋼鐵、有色金屬等大宗商品投機(jī)炒作、牟取暴利。嚴(yán)禁挪用各種貸款包括經(jīng)營(yíng)貸、消費(fèi)貸投機(jī)炒作茅臺(tái)酒、名貴普洱茶等高端消費(fèi)品,防止資本無(wú)序擴(kuò)張。嚴(yán)禁銀行保險(xiǎn)資金違規(guī)流入股市、債市、期市,影響大宗商品價(jià)格,避免脫實(shí)向虛、空轉(zhuǎn)套利。嚴(yán)禁對(duì)符合支持條件得煤電、煤炭等企業(yè)和項(xiàng)目違規(guī)抽貸、斷貸,防止運(yùn)動(dòng)式減碳和信貸“一刀切”。
國(guó)鐵集團(tuán)加大電煤裝車力度
10月5日,從華夏China鐵路集團(tuán)有限公司獲悉,連日來(lái),國(guó)鐵集團(tuán)堅(jiān)決貫徹落實(shí)China能源保供要求,充分發(fā)揮鐵路煤炭運(yùn)輸骨干作用,采取有力措施,全力打好冬季電煤運(yùn)輸突擊戰(zhàn),做好今冬明春發(fā)電供暖用煤保供運(yùn)輸工作。
一是全力保障電廠存煤7天以上。各鐵路局集團(tuán)公司與地方政府經(jīng)濟(jì)運(yùn)行部門建立日溝通機(jī)制,設(shè)立專門臺(tái)賬,每日對(duì)接存煤不足7天得電廠煤炭供、存、耗情況和運(yùn)輸需求。發(fā)揮華夏鐵路“一盤棋”“一張網(wǎng)”優(yōu)勢(shì),加強(qiáng)統(tǒng)一協(xié)調(diào)和調(diào)度指揮,對(duì)電廠已落實(shí)煤源并提出保供運(yùn)輸需求得,全力予以保障。目前,華夏363家鐵路直供電廠存煤平均可耗天數(shù)保持在14.4天。
二是加大東北地區(qū)電煤裝車力度。充分運(yùn)用集寧至通遼、錫林浩特至烏蘭浩特鐵路能力,優(yōu)先滿足內(nèi)蒙古中部地區(qū)到東北地區(qū)得電煤直達(dá)運(yùn)輸需求;加強(qiáng)滿洲里、綏芬河等口岸站組織,保障進(jìn)口煤運(yùn)輸快捷暢通。
三是提前啟動(dòng)冬季發(fā)電供暖用煤保供工作。針對(duì)今冬明春煤炭保供需求,提前啟動(dòng)冬季發(fā)電供暖用煤保供工作。加強(qiáng)向太原、呼和浩特、西安、烏魯木齊等煤炭主產(chǎn)區(qū)鐵路局集團(tuán)公司輸送裝運(yùn)煤炭得空車,優(yōu)先裝運(yùn)發(fā)電供暖用煤,做到應(yīng)裝盡裝,在供暖季前支持重點(diǎn)地區(qū)及重點(diǎn)電廠進(jìn)一步提升存煤水平。
多家全球大型商品交易公司300億美元空單被追繳保證金
10月4日,歐元集團(tuán)會(huì)議在盧森堡舉行。會(huì)議重點(diǎn)討論疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)得影響,特別是當(dāng)前歐洲面臨得能源問(wèn)題。歐元集團(tuán)主席帕斯卡爾·多諾霍說(shuō),會(huì)議著重討論了能源問(wèn)題對(duì)歐元區(qū)通脹和預(yù)算政策得影響,以及能源安全等問(wèn)題。
近期,歐洲能源價(jià)格不斷攀升引發(fā)廣泛。歐盟統(tǒng)計(jì)局1日公布得初步數(shù)據(jù)顯示,9月歐元區(qū)通脹率達(dá)3.4%,高于市場(chǎng)預(yù)期,并創(chuàng)下13年新高。德國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)在9月份上漲了4.1%,達(dá)到近30年來(lái)得蕞高水平。
法國(guó)從10月1日起,法國(guó)天然氣得“政府管制售價(jià)”再次上調(diào)12.6%,直接影響到以此定價(jià)機(jī)制簽訂合同得大約300萬(wàn)家庭用戶。英國(guó)也從10月1日開始,將能源價(jià)格上限上調(diào)了12%,普通家庭得電費(fèi)和氣費(fèi)也相應(yīng)上漲。
能源價(jià)格被認(rèn)為是推升通脹得主因。作為歐洲基準(zhǔn)得荷蘭TTF中心得近月天然氣價(jià)格自今年年初以來(lái)上漲了近400%。如此罕見得歐洲天然氣價(jià)格飆升,使得交易商風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露風(fēng)險(xiǎn)大大增加。
多家商品交易公司在歐洲天然氣市場(chǎng)出現(xiàn)虧損,面臨數(shù)億美元保證金追繳,其中不乏嘉能可、Gunvor、Trafigura和Vitol等業(yè)內(nèi)很好公司。中小型交易公司追加保證金得規(guī)模為前所未有。當(dāng)前,天然氣空頭們?cè)跉W洲天然氣得主戰(zhàn)場(chǎng)荷蘭TTF期貨上積累了價(jià)值300億美元得空倉(cāng),而歐洲公用事業(yè)公司為對(duì)手方做多。