原標(biāo)題：麥格理：升美高梅中國(guó)(2282.HK)評(píng)級(jí)至“跑贏大市” 目標(biāo)價(jià)14港元 來(lái)源：格隆匯
麥格理發(fā)表研究報(bào)告指，美高梅中國(guó)(2282.HK)的股價(jià)在1月20日市場(chǎng)對(duì)武漢肺炎的恐懼蔓延以來(lái)已累跌23%，并跌至近52周的低位。但該行認(rèn)為武漢肺炎的不利因素似乎是短暫的，將美高梅中國(guó)投資評(píng)級(jí)，由“中性”調(diào)高至“跑贏大市”，目標(biāo)價(jià)由13港元上調(diào)至14港元。
該行認(rèn)為，市場(chǎng)定價(jià)似乎已反映公司上半年賭收及EBITDA實(shí)質(zhì)下跌，以及賭場(chǎng)暫停營(yíng)運(yùn)14天的因素反映出來(lái)。即使在最壞情況，公司上半年的EBITDA全數(shù)蒸發(fā)，但只要下半年業(yè)務(wù)全面恢復(fù)，其上半年損失的自由現(xiàn)金流凈現(xiàn)值亦只是較其股份被拋售前折讓6%。該行將公司2020年EBITDA預(yù)測(cè)下調(diào)19%，但2020下半年及2021至2022年的預(yù)測(cè)則維持不變。
