圓木桶理論：對于一筆獲利的交易而言，你必須把各個環節都做正確；但對于一筆虧損的交易而言，并不需要你把各個環節都做錯，只要做錯一個環節就足夠了！ ---------金融帝國

兩杯50度的水，倒在一起不會成為100度的水。這說明，我們根本無法將溫度疊加。如果我們承認，任何的交易方法都無法指向確定的結果，而只不過是基于概率下的產物。那么我們是否也同樣無法疊加概率優勢呢？

與此有異曲同工之妙的是“圓木桶理論”，木桶能夠盛多少水，不取決于最長的那根木頭，而取決于最短的那個木頭。而你的木桶越復雜，那么就越容易出現更短的木頭。事實上，交易也是完全一樣的。一筆成功的交易需要正確的開倉、正確的持倉、正確的離市、正確的資金管理。而這其中一個環節出現問題，就可能出現交易最終的失敗。沒錯，對于一筆獲利的交易而言，你必須把各個環節都做正確；但對于一筆虧損的交易而言，并不需要你把各個環節都做錯，只要做錯一個環節就足夠了！

交易成功的關鍵是關注有多少錢在承擔風險，而不是你可以賺多少錢。

贏利的交易者學會了認識自己交易對手的心理和情緒。一般交易者只理解交易的自己一方。出色的交易者理解交易雙方正在發生的事情，并且知道怎樣利用會傷害大多數交易者的形勢。

成功的交易遠比簡單的“我的入市點在哪里，我的止損在哪里”要豐富得多。

現在是世界歷史上可以生活在其中的最令人激動的時代。

對交易者來說，不管市場是上漲、下跌還是橫盤，不管經濟是在增長還是我們處于大蕭條中，總是會有機會來交易的。

自然地生活，從而達到自然地死亡。

交易真相

輸得起的人就是長期贏家。

我的短線交易平均50%會賺錢，而中線趨勢交易約30%不虧。

運用哪個止損點并不重要，只要與你交易時限一致就可以了。

你應該驗證你的方法的有效性。

交易者十有九虧的主要原因就是無知、親信和懶惰。

將這些常見錯誤分門別類歸入成功交易的三大部分：方法、資金管理和交易者心理因素。

預測陷阱，就是試圖知道市場方向、市場往哪里走、能走多遠以及什么時候開始變動等。

許多交易者混淆了技術分析與交易，他們沒有區分交易計劃與交易方案。他們過于關注市場走向，一旦認為自己明白走向，立刻進入市場。

如果是這樣，你就犯了一個常見錯誤，沒有將方案與交易計劃區分開。僅僅根據交易方案就貿然入市是不對的，成功交易者應該明白分兩步走。第一步是進行分析并確定方案，第二步是根據交易計劃把握時機將交易方案落實。

一個優秀的交易計劃要求交易者付諸方案于行動之前就確認市場動向。

交易者應該關注交易過程而不是利潤，即應該重視管理、明確方案、執行交易計劃。如果學會重視交易過程，利潤自然就有了。

另一個常犯的錯誤是認為交易中最大的風險是虧錢。其實交易中最大的風險是武斷地否定有用的方法。當感到厭煩時，千萬不要為了多一點贏利而改變既有的交易模式。

不管一個人在市場中有多久的經歷，總有新的方法或者對現有方法的改進。

交易的魅力在于沒有一個尺度適合所有人。

壞的交易隨時都在發生，一個人對它們的反應方式決定著未來的成功。

交易是打擊情緒的一個行業。

你總是可以完美地解釋昨天。

記住，市場永遠是正確的，錯誤的是分析或者定式。

一連串的失敗一定會發生，認識到它們會發生和經受它們的考驗是兩件不同的事情。

如果一個人交易過大，那他可能在一系列虧損后不能再開始下一筆的交易。

河水不會瘋狂著去要任何人的命。它做著自己應該做事情：飛快地流動，穿過峽谷，到達海洋。

一筆壞的交易可能毀掉幾個月甚至幾年的利潤。

很多交易者卻從未完成過跨越，在他們全部的交易生命里始終保持著類似犧牲者的狀態。

金融市場是自然地設計成利用人性并折磨人性的樣子。

交易者可能比世界上其他任何人都更了解市場，但是如果他們把錯誤的方法體系應用到交易定式中，他們就要虧損。

交易者可能比世界上其他任何人都更了解一項指標或一組指標，但是如果他們把錯誤的方法體系應用到交易指標中，他們就要虧損。

交易者可能確切地知道自己在做什么，但是如果他們交易不符合自己個性的市場，他們就要虧損。

交易者可能確切地知道自己在做什么，但是如果他們使用與自己用來在人生其他領域取得成功的策略相同的策略來交易，他們就要虧損。

不了解這些知識，交易者就像一只受傷的羚羊，暴露在獅群的中央。

成為職業交易者的唯一途徑就是抓住武器厚鈍的一邊，把你同其他遷徙的綿羊區別開來。

實際上，市場不是因為它想運動才運動的，而是不得不運動。催繳保證金、執行止損單以及從心理上屈服，這一切在非常短的一小段時間里形成一連串火急火燎的市價指令單。

我不要奶酪；我只要逃出陷阱。市場進退并非隨心所欲，而是身不由己。

普通交易者輪廓：在錯誤的時間、錯誤的場合應用錯誤的技巧

個人交易者生活在持續的變動狀態中，堅守在交易必然會提供的包含最好和最壞的兩個世界之間。

市場的不確定性包括：價格漲跌的不確定性、漲跌方式的不確定性、漲跌速度的不確定性、漲跌規模的不確定性、漲跌時間的不確定性、影響市場的關鍵因素的不確定性、突發政策的不確定性等等。這些不確定性組合起來形成價格的運行，這些不確定性的集合導致盈虧不成比例，所以市場上永遠都是少數人獲利。只有克服這些不確定性才能獲利。

漲跌的不確定性一般用基本面的分析來處理。但基本面本身也處于不確定性狀態。用動態的、變化的、無法確定的基本面來尋找市場的方向是一件非常困難的事情，即使你有很強的資料來支持分析，你得到的也僅僅是市場的一個大概方向，而非絕對方向。即使你真的對方向判斷正確了（50％－70％概率），接下來的問題又出現了：市場會以何種方式來運行？是先跌后漲還是先慢漲再加速或者先長期盤整再漲？或者漲多大幅度之后市場會出現回調？漲是直線上漲還是振蕩上漲？回調是以緩慢的速度運行還是劇烈的方式出現？這些都難以確定！

影響價格運行方式的主要因素是資金的力量，資金為了獲利必定會使市場處于復雜的難以意料的運行狀態，而資金主要就是主力大戶，所以很多人靠打聽主力的動向來解決這個問題，這也是市場上永遠存在靠消息來交易的根本原因。然而主力動向也是不確定的！成功判斷價格運行方式的概率不會高于30％。

另一個不確定性就是漲跌規模的不確定性。你可能做對了方向，但可能只獲利很少就走了，也有可能你本來已經獲利不少，但因為對漲跌的規模難以確定，最終價格大幅回調，你再次回到獲利很少的狀態。這就是漲跌幅度的難以確定性造成的。投資者解決這個問題通常通過黃金比例來處理，但黃金比例的起點本身不好找，而第一波以哪里為準也不好確定，最終導致測算成功的概率依然不高。

至于漲跌的時間就更加復雜。雖然我們可以通過時間周期來處理，但時間周期是無法準確把握的，它可能給你好多的時間之窗，使你多次面臨新的判斷，處于無法確定的困境。你可能交易的方向對，但進場的時間太早，以至于你等不到價格的啟動就被迫離場了。影響價格的重要因素也會隨著市場情況的變化而變化，某些因素可能在今天對價格影響很大，但過了一段時間，這個因素對市場幾乎就沒有影響，而新的影響因素可能還處在朦朧狀態。所以，即使你掌握了大量的信息，但對這些信息進行篩選甄別同樣非常困難。至于政策的不確定性更是我們不能夠預料和改變的，我們只能被動地接受。

市場具有這么多的不確定性，這些不確定性形成復雜多變的組合，所以，我們要準確地預測市場是非常非常不容易的。任何一種不確定性都足以導致盈虧各占50％，但這些不確定性的組合完全可以導致市場的通常盈虧比例處于1：10或1：20的狀態。所以，虧損是正常的，要理智地接受它，不能因為虧損而使自信心受到打擊，虧損的幅度要用資金管理法則來控制。要學會接受止損，并最終熱愛止損，因為止損是必然的。接受止損是任何成功交易者的基礎與前提。

客觀交易屬于主動出擊，核心在于“覆蓋”，制定好策略后需廣撒網，發揮概率優勢。而主觀應屬于被動交易，核心在于“抽取”，即應等待把握最大的機會，注重命中率和盈虧比，而非主動尋找，去嘗試概率行為。其中之區別需細細體會，我用了六、七年也才明白了這個簡單的道理，而我原來的交易都是抗著主觀交易的大旗去打客觀交易的仗。

舉個例子：客觀交易和主觀交易就如同狩獵。客觀交易的主體是人，用的是狩獵工具，即“陷阱（交易策略）”。

狩獵的最佳方式是“下套”，量化策略就像在不同的地區，針對不同的物種設置不同的陷阱。關鍵一在于依據不同的動物習性及體態大小設置不同的陷阱，即策略研發。關鍵二在于盡量布置多的陷阱，才能做出邊際遞增的規模效應。即多策略，廣撒網；

而主觀交易的主體是狩獵者本身，即狼、獅子、老虎、鱷魚等食肉動物，用的是狩獵者的生存本能，而非工具。狩獵的最佳方式是等待獵物的出現，然后耐心等獵物放松警惕，做出致命一擊。關鍵一在于在自己地盤等待獵物出現。所有狩獵者都有自己的活動地盤，只能在自己地盤上等待機會，而非滿世界去找獵物。一是為保存體力，二是避免在別的動物地盤上被捕殺。關鍵二在于耐心，保存體力（資金）耐心等待獵物犯錯，就像一定要等到羚羊吃飽跑不動的時候獅子才會出擊一樣，若是盲目出擊，體力消耗殆盡（資金損耗），時間越久越難捕到食物，只有死路一條。這是動物本能，而失敗的主觀交易者正是聰明反被聰明誤，忘記了自然法則。在食肉動物界（主觀交易），自然選擇只把生存機會留給了這些懂得自己的勢力范圍且能保存體力而做最后一擊的動物們。

實戰運用

趨勢是我們永遠的朋友和買股依據。

把風險放在心上，利潤才會伴隨自己。

在升勢中逆勢看空或在跌勢中頑強做多，肯定會失敗。

只有認清市場趨向并順勢而為，才能將風險降到最低。

當市場處于強勢時，則宜做多，逢低、逢回檔、逢強勢調整買入；當市場處于弱勢時，則應以做空為主，逢高、逢反抽、逢弱勢調整時賣出。

交易系統必須符合科學、客觀、定性三個要求。“科學”是指每一次交易贏的概率大于80%，“客觀”是指不以人的意志為轉移，“定性”是指至少能以一個數學模型來描述。

對一路縮量下跌的弱勢股不能長期持有或輕易補倉。

補倉的目的是要盡快將套牢的資金解救出來，在不能確認補倉股后市會走強的前提下，匆忙在所謂低位補倉，風險很大。

基本面好的股票不一定會上漲，而大漲的股票在技術面上百分之百地好。

短線就必須短做，有錢賺要走，沒錢賺也要走，輸錢后更要快走。長線則必須長做，即逢歷史新低介入，逢眾人拋棄時介入，然后在眾人推薦和追漲該股時退出。

股票操作成功的關鍵是被動地跟蹤股價運動，不可妄想自己比市場更聰明。

看不懂、看不準、沒把握時，堅決不進場。

先學會做空，再學會做多。

君子問兇不問吉，高手看盤先看跌。

貪婪與恐懼，投資之大忌。

僥幸與猶豫：僥幸是加大風險的罪魁，猶豫則是錯失良機的禍首。

心態第一，策略第二，技術只有屈居第三了。

如果說長線是金，短線是銀，那么，波段操作就是鉆石。漲時重勢，跌時重質。短期均線最佳拍檔：強調5日均線，依托10日均線，扎根30日均線。股性是否活躍，是選股的重要標準之一。

自古圣者皆寂寞，惟有忍者能其賢。

耐心是致勝的關鍵，信心是成功的保障。

老手多等待，新手多無耐心。

頻繁換股已表明信心不足。

順勢者昌，逆勢者亡，順勢而為；人棄我取，人取我予---反向操作。

整體行情是國家政策與市場主力共振的產物，個股行情則是莊家的獨角戲。

學會做散戶的叛徒，就是與莊家為伍。

伴君如伴虎，跟莊如跟狼。

英雄是時代的產物，龍頭是行情的需要。

下降通道搶反彈，無異于刀口舔血。

如果大市上揚，而您手中的股票就是不漲，那么應分析原因：是時機未到還是本身缺乏上漲的動力，抑或是逆勢莊的惡作劇？

跟莊時一定要清醒地認識到您的成本和莊家的成本各是多少，如果相差不遠，不妨與莊共舞；如果相差太遠，則無異于與狼共舞。

跟莊時若想猜測莊家的心路則不妨設身處地的想一想，假如你是莊家，你會如何操作？

選時重過選股。既選股、又選時，則更加完美。

再差的股票都有讓您賺錢的機會，關鍵是看介入的時機是否恰當。

拳頭往外打，胳膊往里彎。只有胳膊往里彎，拳頭往外打才有空間和動力。股價下跌實際上是為將來的上漲騰出空間和積蓄能量而已。

任何時候不要輕易滿倉，這樣做，有利于保持平常態，而且在操作上令您進可攻、退可守。

買賣要富有彈性，不要斤斤計較。

買賣得心應手的時候，切忌得意忘形。

買賣都不順手的時候應立即退出來，待調整好狀態之后再尋戰機。

適可而止，見好就收，一旦有變，落袋為安。

不要費盡心思去抄底和逃頂，頂部和底部是自然形成的，不是人為設定的，能夠吃到中間一段已經算是成功。

買股時勿沖動，賣股時要果斷。

貪與貧不僅僅是“一點”之差，而只是一念之差。

文武之道，一張一弛；買賣股票應忌貪戰、戀戰，更忌打持久戰。適當的休息是為了更好地迎接。

買股票之前一定要設定止損點，以免失手時擴大損失面。因為重挫一次，要很長時間才能復原，既費時又費力，更易搞壞心態。

知錯即改，切忌小錯釀大錯；保存實力，才有翻身的機 會。

判斷消息真假的最好辦法是對照盤面。頂部的利空和底部的利好不妨信它一回；而頂部的利好和底部的利空即使是真的，又能怎么樣呢？

最大的利好是跌過頭，最大的利空是漲過頭。

常賺比大賺更重要，它不僅使你的資金雪球越滾越大，而且可以令你保持一個良好的心態。

股市“三個五”：

①五項原則：一要穩、二要準、三要等、四要狠、五要忍；

②五種忌誨：一忌貪、二忌怕、三忌急、四忌悔、五忌拖；

③五個條件：知識、耐性、膽識、健康和資本。

股市“三位一體”技術、原則和人性。三者密不可分，缺一不可。技術所解決的是“怎么做”的問題，原則所解決的是如果做錯后“怎么辦”的問題，而人性所解決的則是能否嚴格執行原則的問題。

股市三類人：先知先覺者大口吃肉，后知后覺者還可以啃點骨頭，不知不覺者則要掏錢買單了。

強者恒強、弱者恒弱，擇強汰弱是明智的選擇。

不斷地吸納股性，不斷地忘卻人性，只有這樣，才能與市場融為一體。

手中有股，心中無股。用心去感受，用神去領會。圖形只是股價變動的表象，圖形的背后隱藏著的才是莊家的真實意圖。只有真正領會了莊家的意圖，才能與莊共舞。

無招勝有招：做技術分析最重要的是要隨機應變。分析工具可以幫助你把握股價變動的脈博，但最終還是要跳出分析工具的條條框框，去尋找一種行云流水盤的自然和流暢。無招并非真的沒有招術，它是指忘掉固定的招術，將自我融入其中，合二為一，這才是最高境界。

持幣時自己說了算，持股時則是市場說了算，當你對市場沒有把握時，還是“自已說了算”比較好。

交易之路，本是場學習之路，對每個人而言，失敗幾乎都是自己造成的，在市場上，你就得把自己的頻率改變，卻追隨市場。很少人天生就是屬于市場，所以要成功，你一定得改變！改變過去所有錯誤的觀念與習性，并不斷將正確的行為練習到成為你的習慣，情緒會讓人追漲殺跌，所以得去控制它。

人性不愿意讓人輕易認賠實現損失，所以，你得習慣認賠的感覺，人性也不愿意讓人將現有利潤放棄拿來加碼，所以，得克服此處短視近利的想法，在市場上做正確的事，幾乎都會帶來痛苦，人們的選擇必定是遠離痛苦，遠離痛苦卻也遠離了成功，所以，也注定成功者一定是少數，反省也會帶來痛苦，因為，如此等于是自己承認過去的你是失敗的，所以人們會不斷犯同樣的錯誤。

做一個守靜的人

寵辱不驚，閑看庭前花開花落，去留無意，漫隨天外云卷云舒。靜，是一顆平常心，是一種氣度，是一種境界。守靜，就是守志向、守本心、守清貧、守氣節、守志向。

守靜，就是要做一個身置閑處，心安靜中的人。心 不動，才能堅守節操，心不動，才能守護真我。靜，并不是靜止的，而存在于動的平衡狀態之中，是一種通過自我調節，走向平衡、安靜的內心狀態。一顆冷靜的 心，可跳出世俗的羨慕；一顆安靜的心，可消磨貪念與執迷；一顆沉靜的心，可擁有閑散的志趣；一顆守靜的心，即可達到蘇軾《定風波》中“回首向來蕭瑟處，歸 去，也無風雨也無晴”的淡然境界。