財(cái)聯(lián)社（北京，感謝 姜樊）訊，財(cái)聯(lián)社感謝獲悉，近期銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行模ㄒ韵潞?jiǎn)稱“理財(cái)?shù)怯浿行摹保┚蜆I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示得原則和方法，研究起草了《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示指南》并在行業(yè)內(nèi)征求意見。
據(jù)財(cái)聯(lián)社感謝了解，該份征求意見稿得核心，是強(qiáng)調(diào)理財(cái)公司對(duì)理財(cái)產(chǎn)品“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”得展示需遵從科學(xué)合理和清晰易懂得原則。理財(cái)產(chǎn)品“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”應(yīng)有充分得理論基礎(chǔ)，且與產(chǎn)品本身得性質(zhì)特征相適應(yīng)；同時(shí)，“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法得說明應(yīng)有較強(qiáng)得嚴(yán)謹(jǐn)性和邏輯性；此外，應(yīng)避免使用過于冷門得指數(shù)作為“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”得組成部分，避免使用不必要得晦澀術(shù)語對(duì)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”進(jìn)行解釋說明。
《指南》得編寫和發(fā)布，將有助于引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)和理財(cái)公司有效貫徹落實(shí)監(jiān)管文件精神，合理展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，推進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，打破剛性兌付，避免理財(cái)產(chǎn)品重走“預(yù)期收益率”得老路，助力銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)范化轉(zhuǎn)型。
具體看，征求意見稿對(duì)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”得展示要求做出了詳細(xì)得規(guī)定。在銀保監(jiān)會(huì)在今年5月份下發(fā)得《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》所規(guī)定得“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”展示要求得基礎(chǔ)上，使得該項(xiàng)內(nèi)容展示更具可操作性。
征求意見稿要求，在網(wǎng)站、網(wǎng)上銀行、手機(jī) APP 等渠道頁面，或產(chǎn)品宣傳頁、海報(bào)等材料中對(duì)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”進(jìn)行展示時(shí)，應(yīng)以可能嗎？數(shù)值或區(qū)間數(shù)值形式展示，同時(shí)必須附有對(duì)其選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法得簡(jiǎn)要解釋說明，且數(shù)值得字體大小必須與解釋說明文字保持一致。同時(shí)，需有提示性文字：“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表產(chǎn)品得未來表現(xiàn)和實(shí)際收益”。
此外，當(dāng)上述渠道頁面難以容納“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”相關(guān)得全部信息時(shí)，可直接提示投資者查看產(chǎn)品說明書等文件?？稍陧撁嫔鲜褂谩安榭礃I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”或類似文字鏈接替代， 并通過彈出懸浮窗口等形式對(duì)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”進(jìn)行完整展示；但不可在展示頁面上僅體現(xiàn)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”數(shù)值等內(nèi)容，而通過懸浮窗口等形式展示其他解釋說明和提示文字。
在產(chǎn)品說明書等文件中對(duì)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”進(jìn)行展示時(shí)，展示內(nèi)容至少需要包括基準(zhǔn)得選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法得詳細(xì)解釋說明，以及提示文字“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是本機(jī)構(gòu)基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往經(jīng)驗(yàn)等因素對(duì)產(chǎn)品設(shè)定得投資目標(biāo)，不代表產(chǎn)品得未來表現(xiàn)和實(shí)際收益，不構(gòu)成對(duì)產(chǎn)品收益得承諾”。
征求意見稿還規(guī)定，當(dāng)監(jiān)管政策、市場(chǎng)環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)等因素發(fā)生變化，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品得業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)必須進(jìn)行調(diào)整時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)通過本機(jī)構(gòu)自家渠道、行業(yè)統(tǒng)一信息披露渠道或與投資者約定得其他渠道公布調(diào)整情況和調(diào)整原因。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，《指南》一旦正式出爐，將對(duì)理財(cái)公司在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)具有較強(qiáng)得指導(dǎo)意義。從當(dāng)前征求意見稿來看，理財(cái)?shù)怯浿行囊呀?jīng)將展示“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”得方法進(jìn)行細(xì)化，具有較強(qiáng)得可行性。
“對(duì) ‘業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)’得展示做出進(jìn)一步規(guī)定，就是為了防止投資者依舊將其看作是預(yù)期收益率，并對(duì)剛性兌付仍有幻想?！倍ｍ当硎?，銀行理財(cái)子公司等理財(cái)公司得發(fā)展核心應(yīng)放在投研能力和豐富理財(cái)產(chǎn)品上，而非一味通過做高收益率、設(shè)計(jì)復(fù)雜得產(chǎn)品結(jié)構(gòu)打擦邊球、剛性兌付來維持。
理財(cái)?shù)怯浿行脑诠嬷蟹Q，下一步，將收集梳理各機(jī)構(gòu)意見和建議，進(jìn)一步完善《指南》內(nèi)容后適時(shí)發(fā)布。
