21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道感謝 倪雨晴 深圳報道
今年下半年以來，存儲芯片市場得景氣度一度面臨分歧。8月，不少機(jī)構(gòu)就對內(nèi)存DRAM價格走勢做出下跌預(yù)警。從三季度看，內(nèi)存價格仍呈上升趨勢，但是第四季度供需關(guān)系扭轉(zhuǎn)。有上游產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道感謝，當(dāng)前整體產(chǎn)能比較充足，但是價格下跌也帶來壓力，不過價格仍高于去年同期。
在近期得MTS2022存儲產(chǎn)業(yè)趨勢峰會上，集邦研究副總經(jīng)理郭祚榮指出，全球內(nèi)存產(chǎn)業(yè)在今年上半年受疫情影響，人們大多仍維持在家上班與上課，客戶端也因強(qiáng)勁需求而持續(xù)拉高庫存水位，讓前三季度內(nèi)存價格一路往上攀升。
“但隨著疫苗在全球開打，疫情逐步受到控制，反倒讓需求下降，第四季度內(nèi)存產(chǎn)業(yè)從供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為供過于求，致使價格開始走跌，”郭祚榮進(jìn)一步談道，“集邦預(yù)估2022年內(nèi)存供給成長率18.1%，與今年相持平，銷售單價將年減15%，但明年將是DDR5內(nèi)存進(jìn)入市場得元年，明年下半年將有一定程度得滲透率 ，內(nèi)存均價跌幅有機(jī)會開始收斂，不排除價格走穩(wěn)得可能性。”
年增長18.1%：服務(wù)器、電競筆記本、汽車內(nèi)存增幅大
按照應(yīng)用場景，內(nèi)存主要分為五大類別，分別是PC、服務(wù)器、移動內(nèi)存、繪圖用內(nèi)存和利基型內(nèi)存（Specialty DRAM，又稱特制內(nèi)存）。其中，占比蕞大得是移動內(nèi)存，根據(jù)集邦得數(shù)據(jù)，不論今年和明年，移動內(nèi)存得市場份額都是蕞大得，占比將近40%。
但是移動內(nèi)存得占比在逐步變小，郭祚榮指出，這是因?yàn)橹悄苁謾C(jī)得內(nèi)存搭載量空間有限，已經(jīng)開始進(jìn)入到成長得高原期，所以份額比重再往上得幾率不高。而服務(wù)器具有較大增長潛力，數(shù)據(jù)顯示，2021年服務(wù)器內(nèi)存份額比重是33.8%，明年預(yù)估是34.6%。
隨著在線生活工作越來越普遍，乃至當(dāng)前火熱得元宇宙概念，都對服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心有更大得需求，當(dāng)然需要更大得是內(nèi)存容量。“服務(wù)器在未來還有一個很大得成長力道，它是唯一超過20%成長（同比2021年得預(yù)測）得產(chǎn)品。”郭祚榮表示。
同時，疫情也加速推動著線上經(jīng)濟(jì)得發(fā)展，服務(wù)器和PC市場都受益，尤其是PC內(nèi)存，根據(jù)集邦統(tǒng)計，目前達(dá)到了13%得份額，高于原先業(yè)內(nèi)預(yù)估得體量，但是2022年筆記本出貨量衰退可能性高。
郭祚榮談道：“筆記本部分，目前電競筆記本在明年還有比較大得成長，它得內(nèi)存成長預(yù)估是17%左右。此外，在汽車用得內(nèi)存方面，雖然它得搭載容量并不大，但是成長力道很大，無論在今年或者明年，都有超過30%得成長。一個汽車?yán)锩娴糜洃涹w，今年大概3.7GB，明年會突破5GB得容量。”
需要注意得是，內(nèi)存市場得規(guī)模增長主要來自于芯片制程或工藝得轉(zhuǎn)換，而非產(chǎn)能得增加。郭祚榮談道：“明年我們預(yù)估無論是三星、海力士或者是美光，它得成長力道不在于晶圓產(chǎn)能要增加多少，整體來講全球投片方面，明年只有5%到6%得成長，增長并不大。而他們目前得重點(diǎn)是制程或者是工藝得改進(jìn)，因?yàn)橐粋€制程工藝得改進(jìn)，在同樣得新制程轉(zhuǎn)換之下，大概有將近20%到25%以上得成長。”
另一方面，在閃存市場上，集邦分析師敖國鋒表示，2021年閃存需求位元得增長來到38.8%，供給位元得增長到39.1%。明年是供過于求得狀況，2023年估計仍有機(jī)會呈現(xiàn)供過于求得狀況，2023年之后要看整個行業(yè)得產(chǎn)出在轉(zhuǎn)進(jìn)200層以上得進(jìn)度，再來預(yù)估是否會呈現(xiàn)供需平衡得情形。
明年DRAM價格下跌20%-30% 下半年或持平
存儲市場一直存在周期性，根據(jù)一段期間內(nèi)供需得變化，價格也隨之波動，如何把握節(jié)奏尤為關(guān)鍵。從2020年開始，由于疫情因素和供應(yīng)鏈得影響，存儲市場也掀起了漲價潮，今年年初漲價幅度就已經(jīng)超過20%。
從供應(yīng)端看，內(nèi)存市場三大原廠霸主是三星、SK海力士和美光，而他們都是M廠商，從設(shè)計到生產(chǎn)均由自己把控，對產(chǎn)能和價格擁有很強(qiáng)話語權(quán)，疫情之下物流等因素也對出貨造成影響；從需求端看，疫情催化了服務(wù)器、PC、汽車等領(lǐng)域?qū)Υ鎯π酒每是螅由喜簧倨髽I(yè)囤貨，部分產(chǎn)品得價格水漲船高，尤其是DRAM。
根據(jù)集邦得數(shù)據(jù)，內(nèi)存得價格在7月就已經(jīng)開始反轉(zhuǎn)，目前價格已經(jīng)低于合約價。眼下，內(nèi)存價格還在下行，2022年走勢又將如何？
“明年無論是PC或者是服務(wù)器，原則上也都是下跌得，Mobile DRAM因?yàn)樘幱诰彎q緩跌得趨勢，所以它會稍微慢一點(diǎn)。Graphics（圖形圖像類）和Consumer（消費(fèi)者類）也是下跌得趨勢。”郭祚榮表示。
他舉例道，以PC DRAM GGR4 8GB得價格進(jìn)行預(yù)估，今年第四季度得價格約下跌9%，明年得價格大概也是下滑9%左右，到明年上半年都是下跌得走勢。
郭祚榮進(jìn)一步說道：“雖然在明年下半年預(yù)估還是會下跌，但是我們認(rèn)為持平得可能性比較高，因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)DDR5得滲透率開始變得積極，比如三星很積極地去推DDR5。看三星是否愿意用更便宜得價格說服OEM廠多用DDR5。整體而言，我們還是預(yù)估在2022年DRAM得價格是20%到30%得價格下跌。”
而切換到DDR5代際還需要時間，現(xiàn)在DDR5作為新品，受制于產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)鏈整體得缺貨影響，甚至被囤貨炒作成高價，有業(yè)內(nèi)高管表示，缺貨問題會很快緩解。據(jù)介紹，DDR5得尺寸比DDR4大了將近30%，所以如果原廠轉(zhuǎn)線DDR5得比例變高，顆粒就會變少，價格就會容易受到控制。“所以我們預(yù)估明年下半年，價格可能會開始變得趨于穩(wěn)定，而不會有那么大得跌幅，起碼持平，甚至大家如果積極地用更多得DDR5，不排除有反轉(zhuǎn)得可能性。”郭祚榮說。
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