需求側(cè)：IOT、5G、AI、汽車電子、區(qū)塊鏈、新能源下游六大需求集中爆發(fā)，形成景氣周期共振，泛半導(dǎo)體行業(yè)即將進(jìn)入全球超景氣周期，下游集成商將成為科技制造業(yè)核心資產(chǎn)！
供給側(cè)：信息安全、進(jìn)口替代、IC大基金等供給側(cè)改革，疊加設(shè)備加速更替得朱格拉周期，使得國內(nèi)泛半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入乘數(shù)效應(yīng)紅利釋放期，享受總量提高和占比提升得紅利雙擊！
【京東方A】LCD價(jià)格將在季末企穩(wěn)，全球龍頭企業(yè)得定價(jià)權(quán)和差異化產(chǎn)品組合將有效平抑價(jià)格波動，OLED后發(fā)優(yōu)勢進(jìn)展順利，搭載京東方雙曲面oled屏幕得大象手機(jī)已經(jīng)在海外發(fā)布，二季度會看到更多國產(chǎn)旗艦機(jī)得產(chǎn)品發(fā)布，18/19年 110/160億 對應(yīng)PE 17/12倍，現(xiàn)價(jià)布局估值1x倍得核心資產(chǎn)！
【中芯國際】轉(zhuǎn)型期短期業(yè)績承壓，先進(jìn)制程進(jìn)展超預(yù)期，經(jīng)過一年多得密集研發(fā)投入在先進(jìn)制程得突破方面已經(jīng)取得初步成果！14nm投產(chǎn)時(shí)間比預(yù)定時(shí)間提前半年，隨著研發(fā)得進(jìn)一步深入今年會有更多得先進(jìn)制程成果涌現(xiàn)，預(yù)計(jì)2019年14nm量產(chǎn)后將對業(yè)績強(qiáng)力推動！
【北方華創(chuàng)】近期回調(diào)明顯，但是產(chǎn)業(yè)趨勢不變，泛半導(dǎo)體設(shè)備可能嗎？龍頭，在鍍膜設(shè)備、清洗設(shè)備、刻蝕設(shè)備等都具備領(lǐng)先實(shí)力，近五年半導(dǎo)體設(shè)備超景氣周期確定，Naura將享受份額和占比提升得雙重紅利，收入將持續(xù)高速增長，預(yù)計(jì)17/18/19年收入22億/37億/45億！
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