隨著理財(cái)銷售新規(guī)得實(shí)施，近期已有多家銀行調(diào)整了理財(cái)產(chǎn)品收益率展示方式，以往得“預(yù)期收益率”逐步退出，轉(zhuǎn)而以“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”替代，并同步增加了“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”得計(jì)算說明，相比之前更加具體、完整。

業(yè)內(nèi)人士表示，銀行對(duì)“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”得具體解釋，是理財(cái)規(guī)范化和破剛兌得又一體現(xiàn)，一方面有助于產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)更加審慎地確認(rèn)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，增加投資者對(duì)產(chǎn)品判斷得合理；另一方面，也可充分保障投資者得知情權(quán)，為投資者提供更多參考依據(jù)。 鄭報(bào)感謝 倪子 實(shí)習(xí)生 張河強(qiáng)

“預(yù)期收益率”或?qū)⒉辉俪霈F(xiàn)

很多人購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，先“預(yù)期收益率”是多少。但資管新規(guī)要求銀行理財(cái)向凈值化轉(zhuǎn)型，打破剛性兌付，且凈值生成應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，及時(shí)反映基礎(chǔ)金融資產(chǎn)得收益和風(fēng)險(xiǎn)，因此，類似“預(yù)期收益率”這種帶有剛兌意思得描述逐步退出，金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)而以“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”替代。

所謂業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，是指理財(cái)產(chǎn)品管理人基于過往投資經(jīng)驗(yàn)及對(duì)產(chǎn)品存續(xù)期投資市場(chǎng)波動(dòng)得預(yù)判而對(duì)該產(chǎn)品所設(shè)定得投資目標(biāo)。通俗來講，其代表了理財(cái)產(chǎn)品得收益率。

目前，已有多家銀行得手機(jī)銀行將產(chǎn)品收益率展示方式改為了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。同時(shí)，銀行在產(chǎn)品提示中通常會(huì)提及，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表該產(chǎn)品得未來表現(xiàn)和實(shí)際收益，或銀行對(duì)該產(chǎn)品進(jìn)行得收益承諾。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并未做規(guī)定

據(jù)悉，當(dāng)前市場(chǎng)上業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)得形式主要有四種：一是單一數(shù)值型，如“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.00%”，此方法蕞為簡(jiǎn)單直觀。二是區(qū)間數(shù)值型，如“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.30%～4.25%”，這種方式相對(duì)謹(jǐn)慎保守。三是在基準(zhǔn)利率或市場(chǎng)化利率上做加減。如“一年期定期存款基準(zhǔn)利率+上浮一定比例”，這種方式適用于追求可能嗎？收益得產(chǎn)品。四是指數(shù)或指數(shù)組合型。如“滬深300指數(shù)收益率×60%+中證全債指數(shù)收益率×40%”，此方法適用于追求相對(duì)收益得產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士表示，此前市場(chǎng)上采用單一數(shù)值型業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)得產(chǎn)品占比較大，但新規(guī)落地前后，采用單一數(shù)值業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)得比例有所降低，而區(qū)間數(shù)值型和指數(shù)掛鉤型業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)得占比提升。目前，監(jiān)管對(duì)于理財(cái)采取何種類型得業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并未做規(guī)定。

此外，可能嗎？基準(zhǔn)和相對(duì)基準(zhǔn)得設(shè)定沒有可能嗎？得好壞，要根據(jù)各個(gè)資產(chǎn)類別得特性來決定。此次新規(guī)從銷售端為產(chǎn)品凈值化奠定基礎(chǔ)，產(chǎn)品銷售需要做好宣傳教育工作，使用簡(jiǎn)單得語言讓客戶理解業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)得設(shè)置。

鄭州晚報(bào)