華夏基金報感謝 王元也

“猶抱琵琶半遮面”。北京產(chǎn)權交易日發(fā)布一則企業(yè)增資信息，一家國有券商正在悄悄得引入戰(zhàn)略投資者，意欲增資擴股。之所以說“悄悄”，是因為這家券商并沒有透露企業(yè)名稱，連參考價格也沒有，顯得頗為神秘。

來看看是怎么回事。

一家國有券商意欲引入戰(zhàn)投

根據(jù)北京產(chǎn)權交易所自己發(fā)布得信息，這家券商是一家由國資控股得華夏性全牌照綜合券商，在華夏各地設有30余家分支機構和4家子公司，經(jīng)營范圍包括證券經(jīng)紀、證券資產(chǎn)管理、證券投資、與證券交易及證券投資活動有關得財務顧問、證券投資基金代銷、代銷金融產(chǎn)品、證券自營、融資融券、證券承銷與保薦等。

從掛牌信息上看，該家券商是希望通過增資擴股方式，引進若干家有實力、有資源得戰(zhàn)略投資者（包括財務投資者），提升公司凈資本，優(yōu)化監(jiān)管指標，擴大業(yè)務規(guī)模，提高公司競爭力，推進市場化機制改革進程。

不過，感謝發(fā)現(xiàn)，該家券商此次引入戰(zhàn)投，或許也在為上市做準備。

公司在掛牌信息里表示，將在條件具備得情況下，擇機啟動股份制改造，為IPO上市奠定基礎。引進投資者持股比例以及融資金額可以視意向投資者資質及意愿面談。

另外，此次掛牌信息截止到11月16日。

到底會是哪家券商？

從掛牌信息來看，此次并沒有披露所涉及得標得，也沒有披露增資得具體比例，顯得頗為神秘兮兮。

那么，到底會是哪家券商。據(jù)感謝分析，從僅有得信息來看，此次意欲引入戰(zhàn)投得很有可能是長城國瑞證券。

先從地域來劃分。公告里表示，該券商所在地區(qū)為福建省。根據(jù)這個信息，可以先圈定該券商為興業(yè)證券、華福證券、金圓統(tǒng)一證券和長城國瑞證券四家中得一家。

此外，該券商此次意欲引入戰(zhàn)投，并計劃股份制改造，那么可以排除已經(jīng)上市得興業(yè)證券。

再來看看分支機構數(shù)量。此次引入戰(zhàn)投得券商在華夏各地設有30余家分支機構和4家子公司。

華福證券自己顯示，截至當前，公司在華夏設有44家分公司、170家證券營業(yè)部，擁有興銀成長資本管理有限公司、興銀投資有限公司和華福國際（香港）金融控股有限公司3家全資子公司, 控股興銀基金管理有限責任公司。明顯和掛牌信息中該券商得信息不符。

那么就剩下金圓統(tǒng)一證券和長城國瑞證券了。

從金圓統(tǒng)一證券自己可以看出，這家成立不久得公司目前僅有深圳和廈門兩家分公司。

那么就僅剩下長城國瑞證券了。感謝翻閱該公司2020年年報發(fā)現(xiàn)，在年報里關于該公司得分支機構有這樣得表述：截至報告期末，公司設有 14 個總部部門、19 家證券分公司、23 家證券營業(yè)部，擁有 3 家全資子公司、1 家控股子公司。和北京產(chǎn)權交易所上披露得券商信息頗為一致。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，多位接近長城國瑞證券人士也確認了該公司正在增資擴股，引入戰(zhàn)略投資者得消息。

扭虧為盈

去年凈賺6140.81萬元

來看看長城國瑞證券業(yè)績情況如何。

根據(jù)公司去年年報，2020 年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.41億元，同比增長 1.86%；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤 6140.81 萬元，成功扭虧為盈。

從主營業(yè)務來看，去年共公司經(jīng)紀業(yè)務增長較為迅猛，截至 2020 年 12 月 31 日，公司證券經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入（含租賃席位及金融產(chǎn)品代銷）達1.13億元，同比增長 49.41%；資產(chǎn)管理業(yè)務凈收入達 9625.70 萬元，同比增長 13.42%；此外，公司信用業(yè)務利息和投行業(yè)務收入同比均有不同幅度得下滑，其中投行業(yè)務去年凈收入為3191.50 萬元，同比降幅高達67.45%。

值得注意得是，長城國瑞證券是一家AMC系券商。從目前長城國瑞證券得股東信息來看，公司只有兩大股東，分別為華夏長城資產(chǎn)管理股份有限公司和德稻投資開發(fā)集團有限公司，持股比例分別為67%和33%。

或在為上市做準備

有業(yè)內(nèi)人士指出，此次長城國瑞證券引入戰(zhàn)投，或許也是出于稀釋大股東股權，避免一家獨大，為公司上市鋪路。畢竟早在這之前，另一家AMC系券商信達證券就做過這樣得事情。

2019年11月22日，北京金融資產(chǎn)交易所有限公司自己公示了信達證券發(fā)起得增資事項，擬募資不超過39.62億元資金，以推動公司加速轉型，優(yōu)化業(yè)務結構和收入結構，促進公司長期健康穩(wěn)定發(fā)展。

根據(jù)方案，當時信達證券得控股股東華夏信達資產(chǎn)股份有限公司已經(jīng)明確放棄認購本次增資，現(xiàn)股東中海信托、華夏中材集團未明確是否放棄認購，員工不參與本次增資。

募資完成后，以募資上限計算，信達證券新股東將蕞多合計持股28.82％，且每個意向投資人認購后得股權比例不超過增資擴股后總股本得25％。

不過，這筆增資擴股并未達到預期。信達證券共吸引了五家機構進行投資，包括：中泰創(chuàng)業(yè)投資（深圳）有限公司、中天金投有限公司、武漢昊天光電有限公司、前?？苿?chuàng)投控股有限公司、永信集團，增資金額超過13億元，與近40億得增資上限相差甚遠。

隨后，信達證券宣布獨立上市計劃。

去年8月5日晚間，華夏信達發(fā)布公告稱，正考慮分拆旗下全資子公司信達證券及其附屬公司在華夏一家證券交易所獨立上市。發(fā)布公告當天，信達證券就分拆上市展開上市輔導得申請已遞交給北京證監(jiān)局。同年12月28日，華夏信達公布建議分拆信達證券并于上交所上市得蕞新進展，信達證券已就其股份于上交所上市向證監(jiān)會呈交正式申請，并于同日接獲證監(jiān)會發(fā)出得受理通知。

感謝：艦長

感謝聲明

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