2019年是本人的本命年，都說三十而立，今年本人已經三十有六了，如果按照中國傳統思想，有房有妻有子，咱在三十歲也算而立了，但實際情況是我更愿意把今年作為自己的而立之年，因為今年之后咱可能就不太需要再為生活而奔波了，可以毫不猶豫地拒絕一些誘惑了，可以隨性地不太需要給什么人面子了，也可以遵從自己的內心安安心心地做點自己真正喜歡地事情了，更可以做到遵守原則不再為失誤而感到苦惱了，接下來就聊聊自己這一年的收獲和教訓。
2019年的收獲一定是滿滿的，主要表現有以下幾個方面：
一、全年沒有參與任何一次周期股以外的投資機會，茅臺、平安、格力、恒瑞、立訊于我如浮云。不過我的受益卻并不少，主要收益來自$牧原股份(SZ002714)$，雖然第一波賣出的價格在50元，第二波58元進80元出讓不少人覺得沒有格局，但別人的評價對我并不重要，因為我清楚我在牧原上的利潤應該能超過99%參與養豬股的投資者，也讓自己的投資金額直接上了一個大臺階，這就夠了。全年利潤來源主要來自牧原股份、浙江龍盛、恒力石化。
二、全年大部分時間倉位保持在三成以下，這在以前很難做到，即使在2018年大部分時間都是保持在5成以上的，倉位高折騰起來挺傷神的，而對于周期股投資而言，倉位低尤其重要。
三、這一年下來改變了看盤習慣，以前是時刻要盯盤的，現在可以做到一天只看上午盤或下午盤了，這在一個有10多年證券投資經驗的看來特別重要，這說明自己越來越沉得住氣了，沒有那么浮躁了。
四、全年下來看了二十多本書，其中有三本特別重要的書，一本是《周期》、一本是《戴維斯王朝》、一本是《遙遠的救世主》，都是值得看幾遍的好書，這里也推薦給大家。
五、全年回撤率嚴格控制在5%以內，這在我看來是職業投資者的底線，今年成功做到。
六、做到了看錯而不做錯，整年下來看錯了不少，也完美錯過了不少投資機會，但堅持自己沒看懂就不做的原則，雖然看錯了，那也就是錯過了一些投資機會。7月份開始布局的PTA邏輯投資機會，由于下游需求不及預期導致PTA價格暴跌，本人自己把這個邏輯看成了B類機會，現在總結看肯定算不上，但好在自己通過倉位控制以及選擇了較好的標的，雖然看錯了機會但沒有做錯，目前這個邏輯已經處于盈利狀態，算上今日新鳳鳴收盤價，本次PTA邏輯投資總盈利率達到了5%，考慮到只用了總資金的3成，也就是總盈利率為1.5%，雖說這點收益率看起來很可憐，不過好在沒有虧損。
七、通過雪球認識了不少志同道合的朋友，同時通過組建周期股投資俱樂部認識了不少周期行業資深從業人員。
八、通過雪球提升了自己的寫作水平，也讓自己系統性地不斷總結了投資經驗，雖然有和不少朋友分享過（當然這里道個歉，由于我自己懶散的原因，時間上總沒有安排好，只能到2020年補償大家了），但是其實最大的受益者是自己，如果說寫自媒體以前我只是個周期股投資的愛好者和受益者，那么接下來通過大量的研究個人還真可能成為周期股投資的專家。
九、通過雪球學習了不少，尤其好幾個非常專注的人士，他們的毅力和格局都是非常值得學習的。
接下來說說2019年應該吸取的教訓：
一、看錯了不少機會并信誓旦旦地發表了錯誤言論，看錯的有6月份的民和股份和益生股份，因為依照之前的周期股投資邏輯堅信養雞股周期已經到頂并走完了，加上雞苗價格處于下跌過程中，但沒有想到雞苗可以從10元跌到1.5元又能短短時間從1.5元回到10元去，自己這個工作沒有做深，草率地下了結論，同時沒有真正把雞對豬的替代這個因素完全考慮進去，結果就是錯失了50%以上的上漲機會。另外就是對鈷和鋰的看錯，首先鈷因為嘉能可的銅鈷礦關閉，但我堅信認為鈷的上漲不會太大，而且產能過剩的局面并不能得到徹底解決，所以并不看好，當然現在鈷的價格的確又回來了，不過$華友鈷業(SH603799)$$寒銳鈷業(SZ300618)$股價從低點卻上漲了100%；另外就是就是鋰了，我的關注點還是在供求和價格上，從這個邏輯看我認為機會遠沒有來，但是卻忽視了特斯拉屢創新高和寶馬汽車的戰略布局帶來的預期。鈷和鋰都是屬于新能源汽車配套行業，行業里的公司都是屬于明星公司，市場關注度非常大，同時由于屬于行業內的頭部企業，這類公司往往只要有點利好就會有比較大的波動，因為預期太好；還有就是對招商輪船的看錯，有多人問過我，從行業邏輯看的確很難判斷反轉，但是這個公司有一定特殊性，相對于同行具有優越性，或許是自己懶散的原因，看了兩天之后感覺太復雜了就放棄了，錯過了比較好的上升機會。當然這些看錯的除了養雞股，鈷、鋰和輪船就算現在重新給我一個機會我也不會參與，因為確實沒有符合自己的邏輯或者自己不是很了解的行業，錯誤就在于不應該隨意發表言論，畢竟很有可能會讓別人也跟著錯過投資機會。
二、好多計劃中的事情沒有完成，比如要寫的系列文章才寫了幾篇，整個投資系統的文字版總結始終沒有完成，這些都要留到2020年了。
三、這一年酒喝的有點多，身體鍛煉很少，這是在嚴重透支自己的身體。
四、開通了知識星球還收了點錢，但自認為并沒有好好對待粉絲們的信任，主要還是懶散的原因，當然不專業也是非常重要的一點。
2019年的總結說完了，接下來就說說2020年的展望以及規劃了。
一、2020年的周期股投資行情個人是看好的，而且應該不會少于兩個非常大的投資機會，這在一個月前我就寫了一篇簡單的文章了周期股投資大幕或許已經拉開，你準備好了嗎？，同時也唱多了一個月，目前潛伏的品種也不少，而且12月份潛伏品種上漲幅度都不小。目前諸多周期股估值處于歷史的絕對低位，但接下來將會得到比較大的改觀，經濟下行再2019年成為主流意識，但我認為從馬云前段時間說一天內有5個人向他借錢開始，我認為接下來的經濟態勢會趨于走好，這和我們做周期股的邏輯是一樣的，能開口向馬云借錢的一定是各行各業的優秀企業家，他們都不行了，很多行業減產成為必然，供求關系自然要得到改變。
二、堅守周期股投資能力圈，個人自選股繼續縮小，爭取從現在的30只左右縮小到20只左右。
三、繼續無腦執行嚴格的回撤控制策略，總資金虧損5%是永遠的底線。
四、建立草根研究團隊為自己投資服務，同時也分享給志同道合的朋友，目前這個事情已經處于籌備階段了（場地已租好，正進入找人階段），每個月預算10萬左右資金用作我這個草根研究團隊的開銷。
五、比2019年努力一點，持續輸出優質的文章，爭取雪球粉絲明年能上三萬，哈哈。
六、提升個人修養，多看書，多鍛煉，少喝酒。
七、在看好明年機會的同時降低收益率預期。
最后總結一下，2015年以來本人就專注周期股投資，5年來的投資讓自己受益匪淺，但當中自然也還存在諸多不足，接下來要做的無非還是提高自己的認知能力，在現在已經有點能力去承擔一些投入的前提下，適當進行投入而做出對行業、對產品、對公司更深入的了解。
最后喊個口號：
專注、專注、專注！
風控、風控、風控！
復利、復利、復利！
2019年12月31日寫于深圳市
作者：石木見來源：雪球著作權歸作者所有。商業轉載請聯系作者獲得授權，非商業轉載請注明出處。
