只有大型金融機(jī)構(gòu)形成關(guān)系平等的聯(lián)盟鏈，區(qū)塊鏈才能發(fā)揮更多信用創(chuàng)造的價(jià)值。

文|呂笑顏 石丹

當(dāng)前，金融企業(yè)正積極利用區(qū)塊鏈提升服務(wù)效率，目前，金融行業(yè)在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用中占有半壁江山，金融行業(yè)的應(yīng)用包括供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易融資、資產(chǎn)證券化、票據(jù)交易、積分兌換、審計(jì)等。

作為國(guó)內(nèi)較早開始區(qū)塊鏈技術(shù)研究與實(shí)施落地的銀行之一，江蘇銀行利用區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)了“蘇銀鏈”平臺(tái)，并依托此平臺(tái)創(chuàng)新打造各種區(qū)塊鏈應(yīng)用場(chǎng)景，發(fā)展數(shù)字金融。近期，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室（簡(jiǎn)稱“網(wǎng)信辦”）發(fā)布了境內(nèi)區(qū)塊鏈信息服務(wù)備案編號(hào)。其中，江蘇銀行備案了“蘇銀鏈”區(qū)塊鏈平臺(tái)。

事實(shí)上，近年來，江蘇銀行一直致力于打造“最具互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)基因的銀行”，建設(shè)區(qū)塊鏈項(xiàng)目“蘇銀鏈”并在跨行票據(jù)貼現(xiàn)、供應(yīng)鏈金融、物聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域應(yīng)用落地。

作為根植于江蘇本地的城商行，其業(yè)務(wù)主要比較集中在江蘇省內(nèi)，因而也帶來了良好的資產(chǎn)質(zhì)量，但區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)集中。不過，據(jù)2019年三季報(bào)顯示，三季度新生不良率有所抬頭。

那么，江蘇銀行區(qū)塊鏈技術(shù)到底解決了什么？目前應(yīng)用落地近況如何？落地過程中遇到了哪些挑戰(zhàn)？未來又有怎樣的規(guī)劃？對(duì)此，《商學(xué)院》記者向江蘇銀行方面發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿，尚未獲得回復(fù)。

“蘇銀鏈”可否助力轉(zhuǎn)型？

資料顯示，江蘇銀行由江蘇省內(nèi)無錫、蘇州、南通（包括無錫商行、蘇州商行、南通商行、常州商行、淮安商行、徐州商行、鎮(zhèn)江商行、揚(yáng)州商行、鹽城商行和連云港商行）等10家城市商業(yè)銀行合并重組而成，于2007年1月24日正式掛牌開業(yè)。

自2016年8月在A股上市以來，江蘇銀行一直在轉(zhuǎn)型之路上持續(xù)深耕。其中，在外部去杠桿、監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)的大環(huán)境下，近年來，該行貸款業(yè)務(wù)占比持續(xù)上升，截至2019年三季度末，貸款資產(chǎn)占比已經(jīng)提升至47%。

但2017年該行大幅擴(kuò)張了非標(biāo)投資業(yè)務(wù)和存款業(yè)務(wù)，江蘇銀行的非標(biāo)投資和存款分別增加了1145.67億元和1004.21億元，這種現(xiàn)象在銀行業(yè)中是不多見的，也與當(dāng)時(shí)的監(jiān)管環(huán)境相悖。

在宏觀大背景下，多數(shù)銀行為應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)對(duì)公業(yè)務(wù)的盈利萎縮以及“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的外部監(jiān)管要求，不約而同地將目光轉(zhuǎn)向零售業(yè)務(wù)，以求獲得新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

早在2016年，江蘇銀行就開展“區(qū)塊鏈在金融服務(wù)中的應(yīng)用”課題研究，打造“蘇銀鏈”自主平臺(tái)，并選取數(shù)字積分場(chǎng)景作為主要研究方向。當(dāng)前，該行區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用已在多領(lǐng)域落地開花，比如，成功落地票據(jù)區(qū)塊鏈跨行貼現(xiàn)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)行內(nèi)無紙化流程信息上鏈，與南鋼集團(tuán)、潤(rùn)辰科技、江蘇結(jié)算公司合作開展“鋼盈鏈”項(xiàng)目，依托南鋼的應(yīng)付賬款數(shù)據(jù)，為南鋼上游供應(yīng)商提供便捷的融資服務(wù)。

發(fā)展至今，江蘇銀行依托“蘇銀鏈”平臺(tái)，相繼在“供應(yīng)鏈金融”“票據(jù)貼現(xiàn)”“移動(dòng)化辦公”等領(lǐng)域發(fā)力，推出了“物聯(lián)網(wǎng)+區(qū)塊鏈”“票據(jù)區(qū)塊鏈跨行貼現(xiàn)平臺(tái)”“OA審批+區(qū)塊鏈”等一系列區(qū)塊鏈應(yīng)用產(chǎn)品，與外部單位合作推出了“鋼銀鏈”“我的南京app普惠金融”等服務(wù)。

目前，“蘇銀鏈”平臺(tái)成效到底怎么樣呢？

何為“物聯(lián)網(wǎng)+區(qū)塊鏈”？

資料顯示，利用區(qū)塊鏈技術(shù)的可信機(jī)制，江蘇銀行將區(qū)塊鏈與物聯(lián)網(wǎng)倉(cāng)庫(kù)監(jiān)管技術(shù)結(jié)合起來，存儲(chǔ)質(zhì)押物狀態(tài)信息并整合了行內(nèi)信貸管理系統(tǒng)、供應(yīng)鏈系統(tǒng)等多個(gè)系統(tǒng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，通過對(duì)押品狀態(tài)信息的比對(duì)分析確定質(zhì)押物出入庫(kù)活動(dòng)是否正常。比如質(zhì)押物出庫(kù)時(shí)，江蘇銀行節(jié)點(diǎn)會(huì)監(jiān)控到質(zhì)押物出庫(kù)信息，并將信息發(fā)送給供應(yīng)鏈系統(tǒng)，供應(yīng)鏈系統(tǒng)立即對(duì)質(zhì)押物狀態(tài)進(jìn)行校驗(yàn)，當(dāng)此質(zhì)押物仍然處于質(zhì)押狀態(tài)時(shí)，則會(huì)發(fā)生警報(bào)通知客戶經(jīng)理，從而實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程監(jiān)控質(zhì)押物狀態(tài)，降低融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，開創(chuàng)了貸后管理的新思路。截至2019年10月末，針對(duì)無錫物聯(lián)網(wǎng)動(dòng)產(chǎn)客戶，累計(jì)投放貸款突破60億元，目前未發(fā)生一筆不良。

那么，該行目前的資產(chǎn)質(zhì)量到底怎么樣呢？

事實(shí)上，由于該行業(yè)務(wù)主要集中在江蘇，受益于區(qū)域經(jīng)濟(jì)較好，資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)較好。不過，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)卻較為集中。據(jù)中報(bào)顯示，該行在江蘇地區(qū)的貸款占總占款已超80%，較上年末78.98%進(jìn)一步上升。

據(jù)2019年三季報(bào)顯示，該行的不良貸款率為1.39%，與前四個(gè)季度繼續(xù)保持持平。不過，中金公司、中泰證券、國(guó)泰君安的研報(bào)均顯示，該行的三季度新生不良率有所抬頭。而國(guó)泰君安的研報(bào)更是顯示，該行已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)季度新生不良率有所上升。

在銀行業(yè)風(fēng)控人士看來：“在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、庫(kù)存融資等涉及貨物監(jiān)管的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)管控的重心在于抵質(zhì)押物品的監(jiān)管。傳統(tǒng)模式下，通常由倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管企業(yè)接受金融機(jī)構(gòu)的委托對(duì)抵質(zhì)押物品進(jìn)行監(jiān)管，所以金融機(jī)構(gòu)所掌握抵質(zhì)押物品信息的準(zhǔn)確真實(shí)程度高度依賴于倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管企業(yè)的管理能力：一方面存在庫(kù)管人員操作層面的道德風(fēng)險(xiǎn)；另一方面存在融資方主觀欺詐等風(fēng)險(xiǎn)。”

利用區(qū)塊鏈安全、認(rèn)證、授權(quán)、不可抵賴的技術(shù)特點(diǎn)，則可以解決存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中缺乏權(quán)威第三方的問題，無需第三方機(jī)構(gòu)即可實(shí)現(xiàn)資金提供方、倉(cāng)儲(chǔ)、貨主之間的可信數(shù)據(jù)交換，同時(shí)通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)確保質(zhì)物在質(zhì)押期間得到有效的監(jiān)控保障。將區(qū)塊鏈技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的融資開放平臺(tái)可容納多家倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資金方進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)。”

中航證券金融研究所首席分析師張超認(rèn)為，將區(qū)塊鏈與物聯(lián)網(wǎng)這兩種技術(shù)的有機(jī)結(jié)合，一是可以將區(qū)塊鏈的去中心化架構(gòu)、共識(shí)以及區(qū)塊鏈記錄的準(zhǔn)確性和不可篡改性賦能物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，進(jìn)一步減輕了物聯(lián)網(wǎng)原有的中心計(jì)算壓力，并為物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)未來發(fā)展提供了更多的可能性；同時(shí)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)含著龐大的數(shù)據(jù)與信息，也是區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展與應(yīng)用的最佳平臺(tái)。

區(qū)塊鏈在物聯(lián)網(wǎng)金融上的如此，那么，江蘇銀行在銀行同業(yè)之間又借助區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)了哪些目標(biāo)呢？

聯(lián)盟鏈困局如何破？

資料顯示，2017年11月1日，江蘇銀行與無錫農(nóng)商行合作完成首單票據(jù)“區(qū)塊鏈”跨行貼現(xiàn)業(yè)務(wù)交易，該業(yè)務(wù)由無錫農(nóng)商行的企業(yè)客戶發(fā)起，江蘇銀行簽收票據(jù)。這單業(yè)務(wù)的成功落地標(biāo)志著江蘇銀行“區(qū)塊鏈”技術(shù)由實(shí)驗(yàn)階段轉(zhuǎn)向商業(yè)應(yīng)用。

以往，由于銀行間跨行貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的客戶信息及業(yè)務(wù)資料無法快速、高效、安全傳輸，使得跨行貼現(xiàn)業(yè)務(wù)很難推廣。為了解決該痛點(diǎn)，江蘇銀行“蘇銀鏈”平臺(tái)以區(qū)塊鏈技術(shù)作為底層支撐，進(jìn)行票據(jù)和貼現(xiàn)信息的傳遞，破解了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式中持票客戶的身份認(rèn)證問題、客戶信息健全問題以及企業(yè)與銀行間、銀行與銀行間的信息信任等問題，在方便客戶的同時(shí)也豐富了票據(jù)承兌模式。

例如，江蘇銀行與國(guó)家大型電網(wǎng)企業(yè)合作，結(jié)合用電場(chǎng)景創(chuàng)新推出“電e寶”產(chǎn)品。用電企業(yè)所登記的信息被記錄在“蘇銀鏈”的分布式賬本中并發(fā)送給貼現(xiàn)銀行，從技術(shù)上排除了數(shù)據(jù)被篡改、被偽造的可能性；另外貼現(xiàn)辦理銀行通過將票據(jù)實(shí)物信息與區(qū)塊鏈上的信息進(jìn)行對(duì)比，提高了票據(jù)業(yè)務(wù)的真實(shí)性與合規(guī)性。這樣一來，用電企業(yè)只需通過線上操作，即可利用手上持有的票據(jù)來沖抵繳納電費(fèi)。截至2019年10月末，總計(jì)貼現(xiàn)超5000筆，累計(jì)發(fā)生額超30億元。

據(jù)2019年半年報(bào)顯示，該行上半年實(shí)現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)收入4.08億元，占利息收入的3.58%，較2018年末占比4.50%有所下滑。

而從資產(chǎn)角度，據(jù)2019年半年報(bào)顯示，該行票據(jù)貼現(xiàn)總額為715.24億元，占總貸款的占比7.4%，較2018年末占比9.81%大幅下滑。

在中泰證券分析師戴志峰看來，大型金融機(jī)構(gòu)之間難以形成聯(lián)盟鏈。他認(rèn)為，只有大型金融機(jī)構(gòu)形成關(guān)系平等的聯(lián)盟鏈，區(qū)塊鏈才能發(fā)揮更多信用創(chuàng)造的價(jià)值。R3作為由40多家國(guó)際銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與的聯(lián)盟鏈項(xiàng)目，推進(jìn)速度遠(yuǎn)低于預(yù)期，早期成員陸續(xù)退出，融資金額也不達(dá)預(yù)期。其原因在于：作為大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)于話語權(quán)的要求高，各家銀行本身的系統(tǒng)和業(yè)務(wù)存在差別，在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定上很難以平等的方式達(dá)成協(xié)議，預(yù)計(jì)金融機(jī)構(gòu)間大規(guī)模區(qū)塊鏈平臺(tái)的推進(jìn)速度較慢。

對(duì)于銀行的票據(jù)，中信建設(shè)證券楊榮認(rèn)為，基于區(qū)塊鏈的銀行票據(jù)業(yè)務(wù)主要是通過區(qū)塊鏈技術(shù)的使用實(shí)現(xiàn)銀行的數(shù)字化票據(jù)業(yè)務(wù)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)數(shù)字票據(jù)流轉(zhuǎn)過程的優(yōu)化管理。基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)能夠?qū)崿F(xiàn)非中心化的信息傳遞，通過底層智能合約框架實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化流程降低操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈的合約的全網(wǎng)廣播和不可篡改的特性保證的交易的可靠性，同時(shí)為票據(jù)交易業(yè)務(wù)提供了可追溯的交易途徑，為持票方增加了商業(yè)信用。銀行實(shí)現(xiàn)數(shù)字票據(jù)的優(yōu)化管理具有去中介化/便利性、安全性、可追溯性等特點(diǎn)。通過區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，能夠強(qiáng)化防偽和杜絕欺詐，支持多種票據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，為金融系統(tǒng)健康穩(wěn)定提供根本保障。

在銀行業(yè)風(fēng)控人士看來，票據(jù)可以被整合進(jìn)區(qū)塊鏈中，成為鏈上數(shù)字資產(chǎn)，使得資產(chǎn)所有者無需通過各種中介機(jī)構(gòu)就能直接發(fā)起交易。票據(jù)上鏈主要是利用其難篡改的特質(zhì)，“造不了假”。