受三大因素影響，恐慌指數(shù)一度漲至16%，黃金漲至7年新高。
美國(guó)三大指數(shù)連續(xù)2日下跌，美東時(shí)間周五，納指一度下跌逾2%，收盤(pán)下跌1.79%。半導(dǎo)體概念股大跌，代表全球半導(dǎo)體行業(yè)景氣度主要指標(biāo)之一的費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌2.99%，芯片股AMD下跌6.97%、英偉達(dá)跌4.74%、美光科技跌3.41%。
全球知名科技股均有不同程度下跌，微軟公司跌3.16%、亞馬遜跌2.65%、蘋(píng)果公司跌2.26%、谷歌公司跌2.21%、Facebook跌2.05%。中概股獵豹移動(dòng)跌16.94%、拼多多跌4.82%、蔚來(lái)汽車(chē)跌4.23%。
漲幅越大，意味著市場(chǎng)越恐慌的VIX指數(shù)一度漲至16%，尾盤(pán)回落至9.77%，連續(xù)2日漲幅超8%，該指數(shù)的走強(qiáng)意味著短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正在攀升。
最大避險(xiǎn)資產(chǎn)創(chuàng)7年新高
股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大跌的背景下，被稱(chēng)為最大避險(xiǎn)資產(chǎn)的黃金受到資本市場(chǎng)青睞。
周五，交投最活躍的COMEX 4月黃金期貨實(shí)現(xiàn)6連陽(yáng)，漲幅1.57%，報(bào)1645.9美元/盎司，創(chuàng)下7年以來(lái)最高，本周累漲3.75%。
美股中的黃金股埃爾拉多黃金暴漲32.05%，該公司為世界上成本最低的黃金生產(chǎn)商之一，哈莫尼黃金漲12.53%，盎格魯黃金漲9.45%，亞姆黃金漲7.19%。
短期看，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)于21日發(fā)布的報(bào)告顯示，2月12日至2月18日期間，黃金投機(jī)性?xún)舳囝^增加45675手合約，至353649手合約，表明投資者看多黃金的意愿升溫。
實(shí)際上，自去年以來(lái)，在全球權(quán)益市場(chǎng)大幅上漲的背景下，黃金期貨的漲幅也達(dá)到18.63%，為近9年漲幅最大的一年?？梢?jiàn)，市場(chǎng)在追求風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)高收益的同時(shí)，對(duì)未來(lái)其能否帶來(lái)持續(xù)回報(bào)仍存有較大疑慮。
世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)也顯示，2020年1月，全球黃金ETF及類(lèi)似產(chǎn)品的總持倉(cāng)量達(dá)到2947噸，創(chuàng)下歷史新高。
曾預(yù)言了土耳其里拉崩盤(pán)的加拿大知名機(jī)構(gòu)道明證券認(rèn)為，近期黃金價(jià)格的走高，背后一大原因是實(shí)際利率的低迷，整個(gè)市場(chǎng)都在預(yù)期通脹的到來(lái)，這將是今年整個(gè)黃金市場(chǎng)的主要推動(dòng)力，并且這意味著黃金牛市才剛剛開(kāi)始。
三大因素影響資產(chǎn)偏好
·數(shù)據(jù)寶梳理近期的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，認(rèn)為資金轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)資產(chǎn)主要受以下幾點(diǎn)事件影響，后續(xù)仍需要給予更多關(guān)注。
一、日本韓國(guó)等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體可能陷入衰退
新冠肺炎疫情在全球呈現(xiàn)出擴(kuò)散態(tài)勢(shì)，截至發(fā)稿，日本累計(jì)確診新冠肺炎病例超過(guò)740例，韓國(guó)累計(jì)確診病例超過(guò)340例，日本韓國(guó)感染病例的增加引發(fā)新一輪對(duì)日本、韓國(guó)經(jīng)濟(jì)可能陷入衰退的擔(dān)憂(yōu)，也加劇了投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的悲觀情緒。此前，日本公布的2019年第四季度實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）按年率計(jì)算下降6.3%。作為全球主要避險(xiǎn)資產(chǎn)的日元近期大跌，跌至9個(gè)月最低，避險(xiǎn)資產(chǎn)紛紛逃離日元。
此外，德國(guó)央行于2月17日發(fā)布了月度報(bào)告，預(yù)測(cè)德國(guó)經(jīng)濟(jì)在今年第一季度將持續(xù)低迷，此前，2019年第四季度德國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長(zhǎng)為零，全年增長(zhǎng)僅為0.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2018年同期的1.5%和2017年的2.5%。疲軟的經(jīng)濟(jì)增加了外界對(duì)德國(guó)乃至歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂(yōu)。
二、疫情帶來(lái)的不確定性加大
新冠肺炎疫情對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響加大，將削弱部分企業(yè)的利潤(rùn)，部分企業(yè)紛紛下調(diào)一季度業(yè)績(jī)預(yù)期。如蘋(píng)果公司原計(jì)劃在3月底舉行一款低價(jià)iPhone的發(fā)布會(huì)，不過(guò)由于富士康等代工企業(yè)產(chǎn)能跟不上的原因，發(fā)布和發(fā)售時(shí)間都被迫往后推遲。蘋(píng)果公司也表示，受疫情影響，全球iPhone供應(yīng)緊張，無(wú)法完成本季度的銷(xiāo)售目標(biāo)，截至3月份的季度營(yíng)收目標(biāo)將無(wú)法實(shí)現(xiàn)。受此影響，蘋(píng)果公司股價(jià)周五下跌2.26%。
因?qū)π鹿诜窝滓咔榈膿?dān)憂(yōu)，市場(chǎng)預(yù)期原油需求也將大幅下降，ICE布油連續(xù)合約周五下跌1.6%，年內(nèi)累計(jì)下跌14.73%。
周五，最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月Markit綜合PMI自2013年10月以來(lái)首次低于50的榮枯分界線，服務(wù)業(yè)PMI自2016年2月以來(lái)首次低于50的榮枯分界線。排除2013年美國(guó)政府關(guān)門(mén)影響外，2月美國(guó)商業(yè)活動(dòng)經(jīng)歷金融危機(jī)以來(lái)首次收縮。
三、各地央行加碼降息
新冠肺炎疫情、疊加地緣政治和全球貿(mào)易局勢(shì)緊張等風(fēng)險(xiǎn)因素，全球主要央行貨幣政策均偏向?qū)捤伞?/p>
今年以來(lái)，阿根廷、土耳其、南非、馬來(lái)西亞、泰國(guó)等新興市場(chǎng)國(guó)家紛紛加入降息行列，除以上國(guó)家以外，印度尼西亞和新加坡的貨幣當(dāng)局也表示出一定的降息意向。惠譽(yù)預(yù)計(jì)韓國(guó)央行也會(huì)在今年降息25個(gè)基點(diǎn)，澳洲聯(lián)邦銀行表示，澳聯(lián)儲(chǔ)也可能在3月降息。
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要表明，放松政策的門(mén)檻明顯低于提高利率的門(mén)檻，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前放松貨幣政策。
全球重要指數(shù)跌多漲少
本周，深證成指累計(jì)上漲6.54%，漲幅居前，上證綜指、澳洲標(biāo)普200指數(shù)也有不錯(cuò)的表現(xiàn)，分別上漲4.21%、0.12%。但全球其他重要市場(chǎng)指數(shù)大多下跌，美國(guó)三大股指刷新歷史新高后大幅回落，納指跌1.59%、標(biāo)普500指跌1.25%、道指跌1.38%，韓國(guó)綜合指數(shù)跌幅最大，下跌3.6%。
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